公司表现与市场对比 - 公司股价在过去一年上涨45.6%，远超行业28.7%的涨幅，同时跑赢Zacks医疗板块5.4%的涨幅和标普500指数32.8%的涨幅 [1] - 公司市值达到131亿美元，股价在最近交易日收于198.34美元 [1] 增长驱动因素 - 公司增长主要得益于急性护理医院服务和行为健康护理服务板块的强劲表现，以及多样化的治疗网络和强劲的现金流 [2] - 2024年前九个月，急性护理医院的调整后入院人数同比增长3.1%，行为健康设施的调整后患者天数增长1.7% [2] - 管理层预计2024年净收入将在155.65亿美元至157.53亿美元之间，中值同比增长9.6% [3] - 疫情期间推迟的择期手术恢复，预计将增加患者数量和入住率，成为医疗运营商的重要收入驱动力 [4] 业务扩展与财务状况 - 截至2024年9月30日，公司在美国39个州、华盛顿特区、英国和波多黎各运营361家住院设施和49家门诊及其他设施 [5] - 公司致力于扩展服务、提升服务质量、吸引顶尖医疗专业人员并实施严格的财务和运营控制 [5] - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物为1.061亿美元，2024年前九个月运营现金流达到14亿美元，同比增长72.8% [6][7] - 公司自2019年以来保持每股20美分的稳定股息 [7] 盈利与收入预期 - Zacks对2024年每股收益的共识估计为15.88美元，同比增长50.7%，2025年每股收益预计同比增长11.4% [8] - 公司在过去四个季度中有三个季度超出盈利预期，平均超出幅度为12.07% [8] - 2024年和2025年收入的共识估计分别同比增长9.8%和6% [8] 挑战与估值 - 公司面临运营费用上升的挑战，2024年前九个月运营费用同比增长7.9%，主要由于薪资、福利和其他运营费用增加 [9] - 公司的高杠杆资产负债表导致利息费用增加 [9] - 从估值角度看，公司当前12个月远期市盈率为11.28倍，较行业平均12.88倍低约13% [10] 总结 - 公司增长由强劲的患者数量、患者天数增加和择期手术恢复推动，多样化治疗网络、服务扩展和健康现金流支持其增长轨迹 [12] - 尽管股价上涨，公司目前估值仍具吸引力，但投资者可能更适合等待更有利的入场点 [12]