公司核心观点 - Abercrombie & Fitch Company (ANF) 的股价在过去一周上涨了5.7%，主要得益于2024年第三季度的强劲业绩和上调的2024财年展望 公司业绩表现优于行业和零售批发板块，分别增长了5.1%和0.7% [1] 公司第三季度业绩 - 公司在2024年第三季度实现了营收和盈利的双增长，调整后的每股收益(EPS)同比增长36.6%，净销售额增长14% 这是公司连续第六个季度实现两位数的净销售额增长 同店销售额(comps)增长了16% [4] - 公司业绩的强劲增长主要得益于各地区、品牌和渠道的广泛销售增长，尤其是美洲和Abercrombie品牌 美洲地区的销售额同比增长14%，EMEA地区增长15%，亚太地区(APAC)增长32% 这是美洲地区连续第六个季度和EMEA地区连续第五个季度的两位数销售增长 [6] - 公司对第四季度2024财年持乐观态度，预计净销售额将同比增长5-7%，尽管面临8000万美元的日历调整和额外53周的负面影响 调整后，预计销售额将增长11-13% [8] 公司展望与估值 - 公司上调了2024财年的销售预测，预计同比增长14-15%，尽管53周的损失预计将减少5000万美元(1.2个百分点)的销售额 [9] - 公司股票的估值相对较低，目前的远期12个月市盈率(P/E)为14.27倍，低于行业平均的21.85倍和三年高点的121.44倍 与同行相比，如Deckers Outdoor (34倍)、Boot Barn (23.75倍)和Torrid Holdings (15.78倍)，公司股票的估值更具吸引力 [14] - 公司股票目前的价格为154.97美元，较52周高点196.99美元折让21.3%，表明股价仍有上涨潜力 此外，公司股票的交易价格高于其50日和200日移动平均线，显示出强劲的上升势头和价格稳定性 [17] 行业与市场表现 - 公司股票的Zacks共识估计显示上升趋势，2024财年和2025财年的EPS估计在过去七天内分别增加了1.6%和3% 第四季度2024财年的EPS估计也增加了1.5%，显示出市场对公司短期前景的乐观态度 [11] - 2024财年，公司销售额和EPS的Zacks共识估计分别暗示同比增长14.9%和37.5% 2025财年，销售额和EPS的共识估计分别暗示同比增长5%和3.9% [12] 投资机会 - 公司股票目前被低估，交易价格低于其三年高点和行业同行，显示出积累股票的吸引力 公司股票的当前价值评分为B，进一步验证了其吸引力 [15] - 公司通过利用有利的时尚趋势、数字举措和强大的战略（如商店优化）来增强其增长 公司的坚实基本面突显了其财务实力和运营效率 其转型努力，包括重新品牌化、数字扩展和商店改进，为其持续的长期增长奠定了基础 这些因素使ANF股票成为一个有吸引力的投资选择 [20]