文章核心观点 加拿大太阳能公司公布2024年第三季度财报，虽面临行业挑战但取得一定成果，各业务板块有不同表现，公司对未来业务有展望并在近期有多项发展动态 [1][3][43] 财务亮点 - 毛利率达16.4%，高于14% - 16%的指引 [2] - e - STORAGE合同积压量截至2024年11月30日达创纪录的32亿美元 [2] - 完成贝莱德对Recurrent Energy 5亿美元的投资 [2] 管理层评价 - 董事长兼CEO Shawn Qu博士表示行业挑战大但公司成果较强，将持续研发投入，在储能领域有优势且获信任排名 [3] - CSI Solar总裁Yan Zhuang称本季度业绩稳定，储能业务增长，拓展新兴市场 [3] - Recurrent Energy CEO Ismael Guerrero表示完成投资加强资产负债表，签大量长期PPA，积极管理风险 [3] - 高级副总裁兼CFO Xinbo Zhu指出第三季度净收入15亿美元，有净亏损，现金状况良好将支持长期发展 [3] 2024年第三季度业绩 模块发货量 - 总模块发货量8.4GW，季环比增2%，同比增1%，其中31MW发往公司自身项目 [4] 净收入 - 净收入15亿美元，季环比降8%，同比降18%，主要因第三方电池储能解决方案销售、平均售价和项目销售下降 [5] 毛利润和毛利率 - 毛利润2.47亿美元，季环比降12%，同比降20%；毛利率16.4%，低于二季度的17.2%和去年同期的16.7% [6] 运营费用 - 总运营费用2.47亿美元，高于二季度的2.34亿美元和去年同期的2.25亿美元，主要因运输和处理费用增加 [7] 折旧和摊销费用 - 折旧和摊销费用1.34亿美元，高于二季度的1.22亿美元和去年同期的7600万美元，因过去两年垂直整合投资支付和关键战略市场产能增加 [8] 净利息费用和净外汇及衍生品损失 - 净利息费用2000万美元，高于二季度的1900万美元和去年同期的1100万美元；净外汇及衍生品损失400万美元，二季度为净收益1300万美元，去年同期为净损失1700万美元 [9] 净亏损 - 归属于加拿大太阳能的净亏损1400万美元，二季度为净收入400万美元，去年同期为净收入2200万美元 [10] 经营活动净现金流 - 经营活动净现金流使用2.31亿美元，二季度为使用4.29亿美元，去年同期为提供1.58亿美元，主要因项目资产增加和短期应付票据减少 [11] 总债务 - 截至9月30日，总债务54亿美元，高于6月30日的42亿美元，主要因产能投资、营运资金和项目开发的新借款 [12] 业务板块 业务构成 - 公司有Recurrent Energy和CSI Solar两个业务板块，前者是清洁能源项目开发平台，后者包括太阳能模块和电池储能制造及系统解决方案 [13] Recurrent Energy板块 项目开发管道 - 截至9月30日，全球太阳能开发管道26GWp，电池储能开发管道66GWh [14] - 太阳能项目开发管道26.4GWp，包括1.7GWp在建、4.8GWp积压和19.9GWp处于不同阶段的项目 [20] - 电池储能项目开发管道66.1GWh，包括9.8GWh在建和积压以及56.3GWh处于不同阶段的项目 [26] 运营项目 - 截至9月30日，运营中的太阳能和电池储能电站分别超1.7GWp和1.0GWh，估计净转售价值超10亿美元 [28] 财务结果 - 第三季度净收入4506万美元，成本3064万美元，毛利润1442万美元，毛利率32.0%，运营亏损2110万美元 [32] CSI Solar板块 太阳能模块和系统套件 - 第三季度向超70个国家发货8.4GW太阳能模块和系统套件，前五大市场为美国、中国、巴基斯坦、德国和巴西 [33] e - STORAGE - 截至9月30日，总项目交钥匙管道超60GWh，运营中的电池储能项目超4.2GWh签订长期服务协议 [36] - 截至11月30日，合同积压32亿美元 [37] 财务结果 - 第三季度净收入17.16亿美元，成本13.96亿美元，毛利润3.2亿美元，毛利率18.6%，运营收入1.11亿美元 [42] 业务展望 - 2024年第四季度，预计总收入15 - 17亿美元，毛利率16% - 18%，模块发货量8.0 - 8.5GW，电池储能发货量2.0 - 2.4GWh [44] - 2025年全年，预计总模块发货量30 - 35GW，CSI Solar电池储能发货量11 - 13GWh [45] 近期发展动态 加拿大太阳能 - 2024年11月15日，子公司将在肯塔基州建立6GWh电池制造工厂，初始投资超3亿美元 [46] - 2024年10月10日，被评为《新闻周刊》2024年能源和公用事业领域最值得信赖公司 [47] CSI Solar - 2024年11月28日，批准股份回购计划，将在12个月内回购2334.27 - 4668.53万股，价格不超每股21.42元人民币 [48] - 2024年10月1日，获得智利98MW / 312MWh直流电池储能系统EPC合同 [49] - 2024年9月3日，与SOLARCYCLE建立美国回收合作伙伴关系 [50] Recurrent Energy - 2024年10月31日，德州134MW Liberty太阳能项目投入商业运营 [51] - 2024年10月31日，与亚利桑那公共服务公司签订两个20年收费协议 [52] - 2024年10月3日，完成贝莱德5亿美元投资 [53] 会议电话信息 - 公司将于2024年12月5日上午8点（美国东部时间）举行电话会议讨论业绩和展望，提供多种接入方式和会议ID，也有网络直播和回放 [55][56] 公司简介 - 加拿大太阳能是全球最大太阳能技术和可再生能源公司之一，2001年成立，2006年在纳斯达克上市，业务涵盖模块制造、能源解决方案提供和项目开发运营等 [57]