文章核心观点 公司宣布获得加拿大油砂地区主要生产商的区域服务合同续约及修订,并公布2025年全年展望和2024年第四季度更新预估 [1] 区域服务合同 - 续约及修订合同将在生产商各矿场提供服务,2025年1月1日生效,到期日从2027年1月31日延至2029年1月31日 [2] - 协议包含5亿美元承诺支出,主要用于重型设备租赁,也包括土方工程,预计占各矿场总工作量约三分之一 [3] - 公司总裁兼CEO及Mikisew集团临时CEO均对合同表示肯定,认为将带来业务增长和价值提升 [4] 2025年展望 关键指标 | 关键指标 | 2024 Q4 | 全年2025 | | --- | --- | --- | | 综合收入 | 3.5 - 3.75亿美元 | 14 - 16亿美元 | | 调整后息税折旧摊销前利润 | 1 - 1.1亿美元 | 4.15 - 4.45亿美元 | | 维持性资本 | 5500 - 6500万美元 | 1.8 - 2亿美元 | | 调整后每股收益 | 1 - 1.1美元 | 4.15 - 4.45美元 | | 自由现金流 | 4500 - 5500万美元 | 1.3 - 1.5亿美元 | | 净债务杠杆 | 2.0 - 2.2倍 | 目标1.8倍 | [7] - 2024年第四季度综合收入和调整后息税折旧摊销前利润受油砂地区部分工作范围推迟至2025年第一季度影响 [7] - 2024年第四季度维持性资本反映加拿大冬季维护成本前置影响 [7] - 2025年调整后每股收益基于息税折旧摊销前利润减去现有折旧和税率,预计利息支出因利率和债务水平降低而减少 [8] - 2024年第四季度自由现金流受合资企业分配推迟、年末应收账款增加及供应链融资计划终止影响 [8] 资本分配 - 2025年初增长支出基于2024年第三季度澳大利亚合同持续投资 [9] - 现有正常发行人投标计划下的股票回购基于股东经济回报 [9] - 2025年底净债务目标1.8倍排除潜在债券转换,取决于关键指标和股票回购计划活动水平 [9] 公司相关信息 Mikisew北美有限合伙公司（MNALP） - 公司作为MNALP分包商在阿萨巴斯卡油砂地区开展重型土木工程,持有49%权益,Mikisew集团持有51% [10] Mikisew集团 - 是Mikisew克里第一民族的独立经济发展部门,由两个主要运营实体和十个合资企业组成,为加拿大油砂提供多种服务 [11] NACG - 是加拿大和澳大利亚最大的重型建筑和采矿服务提供商之一,70多年来为采矿、资源和基础设施建设市场提供服务 [12]