文章核心观点 - Palantir Technologies (PLTR) 和 Arista Networks (ANET) 是两家备受关注的科技公司，但过去四年中，Arista 的表现优于 Palantir，股价分别上涨了 525% 和 190% [1] - 一些亿万富翁领导的对冲基金在第三季度出售了 Palantir 的股票，转而购买了 Arista 的股票 [2] - Palantir 面临估值问题，而 Arista 虽然增长前景良好，但当前估值也较高 [9][15] Palantir Technologies - 公司专注于数据分析，核心产品 Gotham 和 Foundry 帮助客户将复杂信息转化为可操作的洞察 [5] - 去年推出了人工智能平台 AIP，集成大型语言模型到 Gotham 和 Foundry，受到行业专家好评，推动了销售增长 [6][7] - 尽管 AI 平台支出预计将以 40% 的年增长率增长至 2028 年，但公司当前估值为 200 倍调整后收益，存在估值问题 [8] Arista Networks - 公司专注于企业和服务器数据中心的网络解决方案，提供硬件（交换机和路由器）和相关软件 [10] - 在高速以太网交换市场（100+ Gigabit）占据领先地位，市场份额是竞争对手 Cisco Systems 的两倍多 [11] - 通过提供单一版本的 Extensible Operating System (EOS) 和使用第三方芯片，简化了网络管理并提高了客户选择芯片的灵活性 [12] - 第三季度财报表现强劲，收入增长 20% 至 18 亿美元，非 GAAP 净收入增长 31% 至每股 0.60 美元，管理层预计第四季度收入增长 22%，2025 年增长 16% [13] - 随着数据中心需要现代化网络基础设施以适应人工智能的发展，Arista 处于有利地位，但当前估值为 49 倍调整后收益，较高 [14][15]