文章核心观点 - 公司股票在过去一年内大幅上涨，主要由于成功实现首次月球登陆、获得新的NASA合同以及扩展了月球载荷共享服务 公司未来增长前景被华尔街分析师看好，但仍存在稀释股份和竞争加剧的风险 [3][4][6] 公司历史与现状 - 公司于2023年2月14日通过与特殊目的收购公司（SPAC）合并上市，股价从10美元飙升至81.99美元，但到2024年初跌至约2美元 [1] - 公司最初未能实现收入目标，主要由于Nova-C着陆器发射延迟和新合同获取不足，同时高利率也加剧了其亏损和估值泡沫 [2] - 过去12个月内，公司股价几乎翻了四倍，主要由于首次成功月球登陆、获得新的NASA合同以及扩展了月球载荷共享服务 [3] 分析师观点与市场预期 - 华尔街分析师对公司增长前景持乐观态度，五位覆盖公司的分析师均给予“买入”评级，目标价从15美元到20美元不等 [4] - 分析师预计公司2024年收入将从2023年的8000万美元增长至2.15亿至2.35亿美元，2024年至2026年收入将从2.28亿美元增长至4.97亿美元 [7][8] - 公司企业价值为10亿美元，分析师认为其估值仍具吸引力，2024年市销率为4倍，2026年预计市销率为2倍 [9] - 分析师预计公司调整后的EBITDA将在2025年转正，并在2026年达到4400万美元 [9] 公司财务状况 - 公司截至2024年第三季度末，拥有近9000万美元的现金及等价物，且无债务 [9] - 公司CEO表示，公司仍有“充足的流动性”来支持其“商业化月球的蓝图” [9] 公司合同与业务扩展 - 公司于2021年与NASA签署了三项主要合同，原计划同年发射首个Nova-C月球着陆器，但发射多次延迟至2024年2月 [5] - 2024年2月的成功发射促使NASA在4月授予公司新的月球地形车辆（LTV）合同，8月授予新的商业月球载荷服务（CLPS）合同，9月授予价值高达48亿美元的近太空网络（NSN）合同 [6] - 公司预计与NASA的紧密关系、新的非NASA合同以及商业载荷共享业务的扩展将推动其收入增长 [7] 公司风险 - 公司自SPAC合并以来，股份数量增加了近350%，最近以每股10.50美元的价格进行了1.1亿美元的增发，较当前股价折让约15% [10] - 公司内部人士在过去12个月内出售的股份是买入的五倍多 [11] - 公司面临来自Northrop Grumman等航天巨头以及Lunar Outpost等新兴公司的激烈竞争，未来可能难以扩大业务 [12]