文章核心观点 - 公司股价表现不佳，受竞争、法律挑战和市场压力影响，但营收有增长预期，受益于流媒体趋势，也面临竞争和法律难题，当前评级为持有 [1][11] 股价表现 - 公司股价年初至今下跌45.6%，跑输Zacks消费者自由支配板块15%的涨幅和Zacks广播电台及电视行业55.3%的回报率 [1] 营收预期 2024年第四季度 - 北美地区营收预计在4.26 - 4.46亿美元之间，中点同比增长9%；其他地区营收预计在800 - 900万美元之间，同比持平 [2] - Zacks共识预期第四季度营收为4.4666亿美元，同比增长8.89% [4] 2024年全年 - 北美地区营收预计在15.8 - 16亿美元之间，中点同比增长19%；其他地区营收预计在3300 - 3500万美元之间，中点同比增长4% [3] - Zacks共识预期2024年营收为16.3亿美元，同比增长18.86% [5] 亏损预期 2024年第四季度 - Zacks共识预期第四季度每股亏损12美分，过去30天未变，同比增长29.41% [4] 2024年全年 - Zacks共识预期2024年每股亏损37美分，过去90天未变，同比增长49.32% [5] 盈利表现 - 公司在过去四个季度均超过Zacks共识预期，平均惊喜率为36.89% [5] 市场机遇 - 公司受益于向流媒体的转变，传统付费电视用户从2010年的1.05亿降至2024年的5000万，近30%离开传统付费电视的用户在过去12个月接受了虚拟MVPD服务 [7] - 公司提供多种选择，包括免费层、独立订阅和以体育为主的虚拟MVPD，直播流中的游戏化工具增强互动广告体验，对广告商更具吸引力 [8] 面临挑战 法律挑战 - 迪士尼、福克斯和华纳兄弟探索公司对体育流媒体合资企业的初步禁令被上诉，反垄断案将于2025年审判，给公司带来不确定性 [9] 市场竞争 - 公司面临来自孔雀、ESPN+和派拉蒙+等大公司的激烈竞争，虚拟MVPD模式的成功对抵消传统付费电视的下滑至关重要，给公司带来压力 [10] 投资建议 - 公司目前Zacks评级为3（持有），建议投资者等待更有利的切入点 [11]