文章核心观点 - 荷兰兄弟公司股票自11月初以来上涨65%，尽管竞争激烈，但为咖啡股投资者提供独特机会，虽近期股价飙升可能面临短期回调，但公司扩张未达计划四分之一，现在买入不算晚 [1][2][12] 公司增长路径 - 公司有望像星巴克或沃尔玛一样从区域向全国扩张推动股价上涨，截至2024年第三季度末已在18个州开设950家门店，2021年股价峰值时仅运营500多家门店 [3] - 虽门店数量远少于星巴克，但规模小意味着投资者仍可从其未来增长中显著受益，且所有门店均为得来速模式，可降低成本 [4][5] - 扩张将持续，CEO宣布2025年至少新增160家门店，预计最终运营4000家以上门店，这将提升盈利能力 [6] 公司财务状况 - 2024年前九个月同店销售额增长超5%，新增门店使该时期收入超9.38亿美元，同比增长32% [7] - 同期运营费用增长27%，2024年前三季度净利润6000万美元，较2023年同期的1400万美元增长超四倍 [8] - 预计2024年30%的收入增长将在2025年放缓至20%，股票远期市盈率达123，增长放缓或使投资者质疑股价是否脱离基本面 [9] - 公司市销率为4.3，高于星巴克的3.1，估值上升或使投资者购买更谨慎，短期内对股价不利 [10] 投资建议 - 以销售额衡量公司股票相对便宜，且仍较历史高点低约三分之一，仍有增长空间，现在买入不算晚 [11] - 近期股价飙升增加短期回调可能性，投资者应考虑定期定额投资，而非一次性大量买入 [12]