文章核心观点 公司股价表现优异，基本面良好且盈利预期上升，但生产成本较高，投资者可持有该股票 [1][14][21] 股价表现 - 过去六个月公司股价上涨36.5%，跑赢行业12.5%的涨幅 [1] - 自2024年3月4日以来股价一直高于200日简单移动平均线，目前也高于50日简单移动平均线，50日SMA自1月1日黄金交叉以来持续高于200日SMA，呈看涨趋势 [2] - 过去一年股价上涨63.1%，超过行业24.6%的涨幅和标准普尔500指数29.2%的涨幅，优于部分同行 [18] 项目进展 - 推进关键项目以促进生产和现金流增长，包括加拿大马拉蒂克综合体的奥德赛项目、迪图尔湖、霍普湾和圣尼古拉斯等项目 [6] - 霍普湾项目预计未来几年在现金流方面发挥重要作用，梅利亚丁二期磨矿扩建项目于2024年第二季度完成，年底磨矿产能将增至6000吨/天 [7] 财务状况 - 流动性强且现金流充足，2024年第一季度将循环信贷额度增至20亿美元，第三季度经营现金流同比增长约116%至10.845亿美元，自由现金流达6.204亿美元，净债务环比减少4.297亿美元至4.9亿美元 [9][10] - 股息收益率为1.9%，五年年化股息增长率为16.8%，派息率为45%，股息安全可靠 [12] 成本压力 - 2024年第三季度每盎司黄金总现金成本较上年上涨约3%，全维持成本同比上涨约6%，短期内通胀压力可能持续，影响利润率和财务表现 [13] 盈利预期 - 过去60天，2024年盈利的Zacks共识估计和第四季度盈利估计均上调，2024年盈利预计同比增长82.5%，第四季度预计增长约101.8% [14] 估值情况 - 目前远期12个月市盈率为18.81倍，较同行平均水平12.86倍高出约46.3%，考虑到公司强劲的盈利轨迹，估值合理 [16] 投资建议 - 公司增长项目储备丰富、财务状况良好、技术指标看涨，盈利增长和股息收益率有吸引力，黄金价格环境有利，但高生产成本需谨慎，建议已持股投资者继续持有 [21]