文章核心观点 - 安赛乐米塔尔目前被低估 未来几年盈利可能翻倍 股价有2 - 3倍增长可能性 [1][4][5] 公司业绩表现 - 2020 - 2022年公司收入增长45% 主要得益于2021年钢铁和铁矿石价格上涨以及行业补货 [2] - 过去3年公司股价波动大 2021年回报率40% 2022年 - 16% 2023年10% [7] 公司发展前景 - 未来四年公司营收有望增长14% 到2028年营收将增加90亿美元 [1] - 公司EBITDA/吨呈改善趋势 从2012 - 19年的89美元/吨增至2024年前九个月的约133美元/吨 [3] - 公司盈利能力保持正向 得益于对优质有机项目的投资增长和成本控制措施 [3] 公司业务布局 - 公司是北美、欧洲和巴西最大的钢铁生产商 业务覆盖印度和南美等高增长市场 [2] - 2024年公司已投产三个项目 包括墨西哥的热轧带钢厂和巴西的冷轧厂综合体 [3] - 公司积极投资可再生项目 包括在印度和巴西的1GW太阳能/风能项目 [3] 公司财务状况 - 公司债务水平从2015年的157亿美元降至目前的约60亿美元 [3] 行业特点 - 金属类股票波动大 受基本面和宏观事件影响 [2] 对比情况 - Trefis高质量投资组合比标准普尔500指数表现好 自成立以来回报率超91% 且比安赛乐米塔尔股票波动小 [2][7]