文章核心观点 公司在北美和欧洲、中东、非洲/拉丁美洲建筑解决方案业务表现强劲，但亚太建筑解决方案业务疲软，同时SG&A费用上升威胁盈利，不过投资数字业务、收购及股东回报措施值得关注 [1][7][8] 业务表现 优势业务 - 北美建筑解决方案业务因数据中心HVAC平台需求和控制业务优势而增长 [1] - 欧洲、中东、非洲/拉丁美洲建筑解决方案业务受控制、安全和工业制冷业务支撑 [2] - 全球产品业务受益于商业和住宅HVAC业务增长 [2] 劣势业务 - 亚太建筑解决方案业务疲软，中国市场系统销售持续下滑，经济状况或影响近期表现 [7] 发展举措 数字业务投资 - 投资OpenBlue等数字业务，扩展数字服务和产品，与核心建筑系统整合优化HVAC系统性能，其净零建筑即服务提升长期前景 [3] 收购 - 2023年7月收购FM:Systems扩展OpenBlue数字建筑产品，2024财年收购增加营收1.37亿美元，预计2025财年产生协同效应 [4] 股东回报 - 2024财年支付股息10亿美元，同比增长2%，回购股票12亿美元，同比增长99.4%，2023财年通过股息和回购向股东返还16.1亿美元 [5] 股价表现 - 公司目前Zacks排名为3（持有），过去一年股价下跌57.9%，行业下跌29.2% [6] 成本问题 - 2024财年SG&A费用同比增长5.1%至57亿美元，占总收入比例上升60个基点至24.7%，高成本影响短期盈利能力 [8] 其他推荐股票 - 路易斯安那太平洋公司Zacks排名为1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为30.7%，过去60天2025财年盈利共识预期增长9.9% [9] - RBC轴承公司Zacks排名为2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为2.5%，过去60天2025财年盈利共识预期增长0.5% [10][11] - 卡丹特公司Zacks排名为2，过去四个季度平均盈利惊喜为17.2%，过去60天2024年盈利共识预期增长1.8% [11][12]