文章核心观点 - 诺瓦瓦克斯（Novavax）自上次财报发布后股价上涨13.6%，表现优于标普500指数，需关注近期积极趋势能否延续至下次财报发布，还是会回调 [1] 第三季度财报情况 - 2024年第三季度每股亏损76美分，窄于Zacks共识预期的87美分，上年同期亏损1.26美元；营收8500万美元，高于Zacks共识预期的5700万美元，但同比下降55% [2] - 产品销售额3820万美元，上年同期为220万美元，主要受公司基于蛋白质的新冠疫苗销售推动，虽高于模型估计的2300万美元，但低于Zacks共识预期的4900万美元 [3] - 许可、版税和其他收入同比增长133%至4630万美元，受与赛诺菲签署的基于蛋白质的新冠疫苗协议及佐剂销售活动推动；本季度未录得赠款收入，上年同期约为1.65亿美元 [4] - 研发（R&D）费用总计8700万美元，同比下降18%，因本季度临床和制造支出减少；销售、一般和行政（SG&A）费用同比下降34%至7100万美元，主要因管理层进行成本削减的重组活动 [5] - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物为9.24亿美元，6月30日为11亿美元 [5] 2024年业绩指引 - 预计2024年总营收在6.5 - 7亿美元之间，低于此前发布的7 - 8亿美元指引，可能因美国以外市场新冠疫苗接种率较低 [6] - 修订后的指引包括近4.75亿美元的许可、版税和其他收入，其中包括与赛诺菲协议5亿美元预付款相关的4.5亿美元收入确认，其余为合作伙伴相关活动的版税和其他收入；预计全年产品收入为1.75 - 2.25亿美元，低于此前预测的2.75 - 3.75亿美元 [7] - 维持全年研发和销售、一般及行政费用在7 - 7.5亿美元区间的预测 [8] 2025 - 2026年展望 - 维持2025年和2026年全年研发和销售、一般及行政费用的指引，预计2025年合并费用近5000万美元，2026年约3500万美元，且预计这两年部分成本将由赛诺菲报销 [10] 估值与评级 - 过去一个月，投资者见证了诺瓦瓦克斯估计修订的下行趋势，共识估计因这些变化下降了416.92% [11][12] - 诺瓦瓦克斯目前增长评分为A，但动量评分仅为F，价值评分为D，处于该投资策略的后40%，总体VGM评分为C [13] - 诺瓦瓦克斯Zacks排名为3（持有），预计未来几个月股票回报与市场一致 [14] 行业内其他公司表现 - 诺瓦瓦克斯所属的Zacks医疗 - 生物医学和遗传学行业中，凯杰（Qiagen）过去一个月上涨8.3%，该公司2024年第三季度营收5.0187亿美元，同比增长5.5%，每股收益0.57美元，上年同期为0.52美元 [15] - 凯杰预计本季度每股收益0.60美元，同比增长9.1%，过去30天Zacks共识估计变化为+0.6%；总体估计修订方向和幅度使凯杰Zacks排名为3（持有），且股票VGM评分为B [16]