文章核心观点 - 自思佳讯解决方案公司（Skyworks Solutions）上次财报发布已过去一个月，期间股价上涨约7.5%跑赢标普500指数，需结合最新财报判断近期积极趋势能否延续至下次财报发布或是否会回调，目前公司估计呈下降趋势，预计未来几个月回报低于平均水平 [1][18] 财务表现 营收与盈利 - 2024财年第四季度非GAAP每股收益1.55美元，超Zacks共识预期1.97%，同比下降29.5% [2] - 营收10.2亿美元，同比下降15.9%，超共识预期0.31% [3] - 移动业务营收占总营收近65%，环比增长21%，得益于客户订单和库存水平正常化及季节性产品需求增加 [3] - 广泛市场业务营收占总营收近35%，环比增加100万美元，因边缘物联网和汽车电气化需求呈现稳定迹象 [5] 运营指标 - 非GAAP毛利率同比收缩70个基点至46.5% [6] - 研发费用占营收比例同比增加390个基点至16% [7] - 销售、一般和行政费用在报告季度增加120个基点至7.2% [8] - 非GAAP运营利润率同比收缩600个基点至26.7% [9] 资产负债与现金流 - 截至2024年9月27日，现金及现金等价物和有价证券为15.7亿美元，高于6月28日的12.8亿美元 [10] - 截至2024年9月27日，长期债务为9.943亿美元，与6月28日的9.94亿美元基本持平 [11] - 本季度经营活动产生的现金为4.76亿美元，高于上一季度的2.735亿美元 [11] - 自由现金流为3.932亿美元，自由现金流利润率为38.4% [12] - 报告季度支付股息1.12亿美元 [13] 业务进展 - 2024财年第四季度，公司在高端安卓智能手机5G领域获得设计订单，并与主要合作伙伴增加Wi-Fi 7产品线 [4] - 公司在汽车领域的5G前端模块、信息娱乐和数字隔离器业务有所拓展，设计订单势头增强 [4] 业绩指引 - 2025财年第一季度，公司预计营收在10.5亿至10.8亿美元之间，中点环比增长4% [14] - 预计非GAAP摊薄后每股收益为1.57美元 [15] 市场预期 - 过去一个月，投资者看到公司估计呈下降趋势，共识估计变动-7.19% [15][16] VGM评分 - 公司目前增长评分为D，动量评分为F，价值评分为B处于前40%，综合VGM评分为C [17] 行业表现 - 思佳讯属于Zacks半导体 - 射频行业，过去一个月同行业的Qorvo股价上涨5.3% [19] - Qorvo上一报告季度营收10.5亿美元，同比变化-5.2%，每股收益1.88美元，去年同期为2.39美元 [19] - Qorvo本季度预计每股收益1.20美元，同比变化-42.9%，过去30天Zacks共识估计未变 [20] - Qorvo基于估计修订的总体方向和幅度，Zacks排名为5（强力卖出），VGM评分为C [20]