股票表现 - Palantir 2024年股价上涨约325% 成为表现最佳的科技股 [1] - Nvidia 2024年股价上涨约180% 表现同样出色 [1] 竞争优势 - Nvidia 在AI基础设施领域占据主导地位 凭借CUDA软件平台建立了强大的护城河 [3] - CUDA平台使Nvidia的GPU能够处理更多任务 成为开发者编程GPU的事实标准 [3] - Nvidia在GPU市场占有近90%的份额 [4] - Palantir的AI平台(AIP)在商业领域获得巨大关注 政府业务增长重新加速 [5] - Palantir专注于AI应用和工作流层 认为其分析和模式识别能力是竞争优势 [6][7] 财务表现 - Nvidia 2024年前9个月收入增长135%至912亿美元 第三季度收入增长94%至351亿美元 [8] - Nvidia毛利率高达75% 预计2025年收入将增长50%以上至1954亿美元 [8][9] - Palantir 2024年收入增长加速 第一季度增长21% 第二季度27% 第三季度30%至7.26亿美元 [10] - Palantir美国商业收入上季度增长54% 政府收入增长40% 但国际市场表现滞后 [11] - 分析师预计Palantir 2025年收入将增长24%至34.7亿美元 [12] 估值比较 - Nvidia 2025年预期市盈率为31倍 PEG比率为0.981 估值具有吸引力 [13] - Palantir 2025年预期市销率为47.5倍 估值较高 [14] 未来展望 - Nvidia凭借强劲的收入增长 稳固的护城河和更具吸引力的估值 预计将在2025年表现更佳 [15] - 如果Palantir的AI平台获得广泛采用 推动收入大幅增长 仍有可能再次超越Nvidia [16] - AI基础设施支出意外下降可能导致Nvidia表现不佳 [16]