文章核心观点 - 伊顿公司（Eaton Corporation）今年迄今股价表现优于行业，公司凭借有机增长、研发投入、全球布局、战略收购等因素发展良好，但目前股票交易溢价，建议投资者持有并寻找更好的切入点 [1][24] 公司股价表现 - 伊顿公司股价今年迄今上涨9.9%，跑赢Zacks制造电子行业4%的涨幅 [1] - 伊顿公司股价高于50日移动平均线，呈看涨趋势 [5] 公司全球布局与收购扩张 - 公司产品供应至约175个国家，多元化产品组合有助于服务广泛客户群体，稳定营收能力 [8] - 2024年上半年完成两笔收购，加强电气美洲和电气全球业务板块，有望在快速扩张的电动汽车充电业务中抢占更大市场份额 [9] 公司研发投入 - 公司制定10年计划，投资30亿美元用于研发项目，以创造可持续产品 [10] - 2024年前九个月，公司在研发项目上投入5.93亿美元，同比增长7.3% [11] 行业趋势带来的需求 - 全球再工业化和大趋势为公司高效电源管理产品创造新需求，公司订单和积压订单增加 [12] - 公司已获得超10亿美元新订单，另有10亿美元电气业务正在积极谈判中，订单增加的影响将在长期营收中体现 [13] - 电气美洲、航空航天和电气全球业务的积压订单分别增长26%、14%和19% [14] 公司盈利预期 - 公司预计2024年调整后每股收益在10.75 - 10.81美元之间，中点较上年增长18% [15] - Zacks对公司2024年和2025年每股收益的共识估计在过去60天分别提高0.5%和0.1% [16] 公司资本回报计划 - 2024年公司预计自由现金流在34 - 36亿美元之间，前九个月回购530万股，总计近16.3亿美元，计划全年回购15 - 25亿美元股票 [19] - 公司管理层连续15年提高股息，2024年第一季度提高季度股息率，当前年股息为每股3.76美元，股息收益率为1.04%，高于行业的0.39% [20] 公司投资回报率 - 过去几年公司投入资本回报率（ROIC）约为8%，过去12个月跑赢行业平均水平，公司ROIC为8.95%，行业平均为3.83% [21] 公司股票估值 - 公司股票交易溢价，未来12个月的市盈率为29.73倍，高于更广泛板块的20.42倍和行业的26.65倍 [23]