文章核心观点 - Palantir Technologies (PLTR) 是2024年市场上最热门的股票之一，涨幅高达319%，但其估值过高，股价面临较大下行风险 相比之下，C3.ai (AI) 是一个更便宜的替代选择，且其增长速度与Palantir相当，估值更具吸引力 [1][2][3][4] Palantir Technologies (PLTR) - 公司的人工智能软件平台需求旺盛，主要来自客户和政府机构，推动了其股价的显著上涨 [1] - 公司近期季度收入增长加速，且收入管道庞大，预示2025年可能继续保持增长势头 然而，其估值过高，股价交易于67倍销售额和372倍过去12个月盈利，使其不再是价值股 [2] - 公司需要持续超出华尔街预期以维持股价上涨，但目前股价的中位数12个月目标价为$38，较当前水平有48%的下行空间 [3] C3.ai (AI) - 公司是快速增长的企业AI软件市场的参与者，其股价今年表现不如Palantir，但估值更为便宜 [5] - 公司最新季度收入同比增长29%至$94.3 million，超出市场预期，且每股亏损从$0.13缩小至$0.06，也优于预期 [6] - 公司近几个季度的增长速度在加快，主要得益于客户协议数量的增加 例如，上一季度签署了58份客户协议，且从现有客户中赢得了更多业务 [7][8] - 公司的AI软件产品在联邦客户中也获得了认可，与多个美国国防和军事机构签订了新协议 [9] - 公司参与了36个试点项目，未来有望转化为更多合同，推动收入增长 公司还上调了2025财年收入指引，预计收入将达到$388 million，同比增长25% [10][11] - 公司估值较低，交易于15倍销售额，远低于Palantir的67倍 尽管Palantir的收入增长率为30%，但C3.ai的增长速度与之相当，且估值更具吸引力 [12][13] - 公司2025财年收入增长预期与Palantir相当，且分析师对公司下一年的收入预期也有所提高 假设公司2026财年收入达到$465 million，且估值提升至20倍销售额，其市值可能达到$9.3 billion，较当前水平上涨94% [14][15] - 公司作为比Palantir更便宜但增长速度相当的AI股票，似乎有望在2025年实现稳健增长，值得投资者关注 [16]