文章核心观点 - 公司股价近三个月表现良好 得益于与Lennar的合作、成本控制、利润率扩张及股东价值策略 技术指标呈牛市趋势 估值有吸引力 盈利预期向好 建议投资者考虑买入[1][3][6][14][17] 股价表现 - 过去三个月公司股价上涨12% 跑赢Zacks建筑产品 - 木材行业、Zacks建筑板块和标准普尔500指数[1] - 过去三个月公司股价表现优于Boise Cascade Company、UFP Industries和Weyerhaeuser Company 后三者股价分别微涨0.7%和下跌9.6%[5] - 11月25日公司股价创下52周新高122.87美元 截至12月13日股价为112.83美元[4] 技术指标 - 公司股票交易价格高于50日和200日简单移动平均线 显示牛市趋势 自11月5日起开始高于50日简单移动平均线[6] 驱动因素 合作关系 - 4月10日公司与Lennar Corporation达成全国供应协议 助力公司壁板和OSB业务销售增长 2024年前九个月 壁板和OSB业务净销售额分别同比增长20%至12亿美元和22%至9.17亿美元[9] - 借助Lennar市场影响力 公司预计2025年销量增长 美联储降息有望推动住房市场 为公司带来销售增长机会[10] 成本控制 - 公司平衡业务扩张和成本结构 实施成本控制和运营策略以扩大利润率 正从商品生产商向稳定现金生成型企业转变[11] - 2024年前九个月 公司调整后EBITDA同比增长61.6%至5.64亿美元 调整后EBITDA利润率扩大680个基点至24.9% 预计2024年调整后EBITDA在6.55 - 6.75亿美元之间 高于2023年的4.78亿美元[12] 股东价值 - 公司注重有效平衡的资本配置策略 除投资业务活动外 还通过股票回购和股息支付回报股东 2024年前九个月 公司用于股票回购和股息支付的金额分别为1.88亿美元和5600万美元[13] 估值情况 - 公司基于未来12个月市盈率的估值低于行业同行 具有吸引力[14] - 公司过去12个月的净资产收益率为24.5% 高于行业的13.4% 表明使用股东资金更有效率[16] 盈利预期 - Zacks对公司2024年和2025年每股收益的共识估计在过去60天内有所提高[17]