公司概况 - ITT Inc 是一家总部位于纽约的全球领先高科技工程和制造公司 主要从事设计 制造和销售各种工程产品和服务 [1] - 公司股票在过去一年中上涨了31.2% 而同期行业指数下跌了9% [2] 业务优势 - 工业流程(IP)部门受益于所有短周期产品类别的强劲表现 泵项目和Habonim阀门业务的增长推动了该部门的发展 一般工业终端市场的强劲表现也促进了售后业务 Svanehøj的收购对该部门有利 [4] - 连接和控制技术(CCT)部门受益于航空航天和国防市场组件和连接器销售的增长 kSARIA和Micro-Mode的收购也对该部门有利 [4] - 运动技术(MT)部门受益于摩擦OEM售后市场和KONI业务的强劲势头 对制动组件 专用密封解决方案 减震器和阻尼技术的强劲需求可能会推动该部门未来几个季度的表现 [5] 扩张举措 - 2024年9月收购kSARIA Parent Inc 增强了公司在国防和航空航天终端市场的连接解决方案组合 技术能力和市场覆盖范围 [6] - 2024年1月以约3.95亿美元收购Svanehøj Group A/S 扩大了公司在船用泵市场的产品供应 [6] - 2023年5月收购Micro-Mode Products Inc 扩大了产品组合和客户群 特别是长期国防项目 并扩大了北美连接器平台 [7] - 2022年8月收购Clippard Instrument Laboratories的产品线 扩大了针对机器人 包装和自动化终端市场的紧凑型自动化产品范围 [7] - Svanehøj和kSARIA的收购在2024年第三季度为公司销售增长贡献了7% [7] 股东回报 - 公司在2024年前九个月支付了7870万美元的股息 同比增长9.5% 并回购了价值1.04亿美元的股票 同比增长73% [8] - 2023年 公司支付了9580万美元的股息 并回购了6000万美元的股票 [8] - 2024年2月 季度股息率提高了10% [8] 成本压力 - 2024年前九个月 销售成本同比增长8.5% 销售和营销费用同比增长15% 一般和行政费用同比增长5.7% [9] - 高原材料成本可能会影响2024年的利润率和盈利能力 [9] 外汇风险 - 公司的国际业务使其面临不利汇率波动的风险 美元走强可能迫使公司在海外市场提高价格或压缩利润率 [10] - 2024年第三季度 外汇折算对销售额造成了0.2%的负面影响 [10] 行业比较 - Federal Signal Corporation(FSS)目前Zacks排名为2(买入) 过去四个季度平均盈利超出预期11.8% 过去60天对2024年盈利的共识预期提高了3.1% [11] - Kadant Inc(KAI)目前Zacks排名为2 过去四个季度平均盈利超出预期17.2% 过去60天对2024年盈利的共识预期提高了1.8% [12][13] - RBC Bearings Incorporated(RBC)目前Zacks排名为2 过去四个季度平均盈利超出预期2.5% 过去60天对2025财年盈利的共识预期提高了0.5% [13][14]