文章核心观点 2024年电信行业需求趋势良好，尽管宏观环境具有挑战性，但因5G部署加速、光纤密度增加以及物联网设备普及对可扩展基础设施需求上升而受益 2025年及以后，随着5G生态系统发展，电信行业将为各行业带来创新机会，相关企业有望受益，投资者投资这些股票可能获得健康回报 [1][2][8] 行业发展趋势 5G生态系统发展 - 5G被视为未来技术，是生成式AI和下一代物联网服务的主要催化剂，有望变革关键行业领域 领先电信公司部署C波段频谱以扩大覆盖范围，其相比毫米波在城乡地区覆盖更优 随着5G生态系统演变，用户将在覆盖和速度上获得显著提升 [4][5] 云与光纤网络受重视 - 行业采用软件驱动、以数据为中心的方法，助力客户构建云架构和提升云体验 光纤网络对部署小基站、补充宏网络以提供广泛覆盖至关重要，电信服务提供商越来越倾向使用光纤电缆满足云业务数据和视频流服务需求，且对5G网络部署的回程和最后一公里本地环路也很关键 [6] 网络融合 - 运营商向融合或多用途网络结构发展，将语音、视频和数据通信整合到单一网络 行业开发支持有线和无线网络融合的解决方案，通过易用的软件应用程序编程接口使企业能快速扩展通信功能 云网络解决方案的广泛普及增加了虚拟层面的存储和计算，对优质网络设备需求巨大 [7] 推荐关注的电信股票 博通网络公司（Arista Networks, Inc.） - 为数据中心和云计算环境提供云网络解决方案，在高速数据中心领域100千兆以太网交换端口份额居领先地位，在200 - 400千兆高性能交换产品市场影响力逐渐增加 采用软件驱动、以数据为中心的方法，其统一软件栈在多种用例中具有通用性 过去一年股价上涨88.3%，当前年度盈利预测自2023年12月以来上调22.2%，长期盈利增长预期为17.1%，过去四个季度平均盈利惊喜为14.8%，VGM评分为B，Zacks排名为2（买入） [9][11][12] 英特迪智特公司（InterDigital, Inc.） - 是先进移动技术先驱，设计和开发多种先进技术解决方案，用于数字蜂窝及无线3G、4G和IEEE 802相关产品和网络 全球业务布局完善、产品组合多元化且能渗透不同市场，新增传感器、用户界面和视频相关技术有望带来可观价值 过去一年股价上涨77.8%，当前年度盈利预测自2023年12月以来上调137.1%，长期盈利增长预期为15%，过去四个季度平均盈利惊喜为163.7%，VGM评分为A，Zacks排名为1（强力买入） [13][14][15] 高通公司（Qualcomm Incorporated） - 是无晶圆半导体公司，是基于基带技术的最大无线芯片组制造商之一，致力于在5G、芯片组市场和移动连接领域保持领先地位 高通骁龙移动平台速度快、能效高，搭载该平台的智能手机和移动设备能提供沉浸式增强现实和虚拟现实体验等 过去一年股价上涨11.9%，当前年度盈利预测自2023年12月以来上调10.5%，长期盈利增长预期为6.6%，过去四个季度平均盈利惊喜为7.6%，VGM评分为A，Zacks排名为2（买入） [16][17][18] 优比快公司（Ubiquiti Inc.） - 为服务提供商和企业提供全面的网络产品和解决方案，拥有专有网络通信平台，通过利用社区力量降低运营成本 公司优化库存水平、缩短交货时间以支持客户增长，采用可扩展的社区主导方法，其商业模式有望通过低价策略推动增长 过去一年股价上涨156%，VGM评分为B，Zacks排名为1（强力买入） [19][20][21] AST太空移动公司（AST SpaceMobile, Inc.） - 正在开发首个也是唯一的全球太空蜂窝宽带网络，拥有超3400项全球专利和专利申请，在直接到手机卫星生态系统方面具有优势 其太空移动服务与市场上主要品牌兼容，可直接连接普通手机，采用新技术为未修改的移动设备提供宽带连接，以差异化方式填补蜂窝覆盖空白 过去一年股价上涨341.4%，Zacks排名为2（买入） [22][23][24]