文章核心观点 - 2024年股市表现出色，建筑和基础设施行业是突出投资主题，使用新兴技术为客户解决方案增值的公司表现优异，Trimble、Johnson Controls和Emerson Electric有望在2025年再次跑赢市场 [1][2] 分组1：Trimble公司情况 - 公司增长策略是利用传统定位硬件并集成软件解决方案，融入客户日常工作流程，其云基建筑管理软件套件Construction One可助力实时管理项目，推动AECO业务增长 [3][4] - AECO业务占公司当前年化经常性收入（ARR）的55%，目前ARR以中高两位数速度增长，管理层认为该业务将带动公司整体ARR实现低至中两位数增长，进而带来盈利增长和现金流增加 [5] - 建筑和基础设施行业数字化渗透刚刚起步，对大型项目透明度、准确性和控制有迫切需求，公司有很大增长空间，是该行业最佳长期增长案例之一 [6] 分组2：Johnson Controls公司情况 - 公司定位为全球建筑产品和系统工程、制造、调试和改造领域的领导者，正将住宅和轻型商业暖通空调业务以80亿美元出售给博世，以专注商业建筑终端市场 [7] - 公司OpenBlue数字软件平台集成人工智能、物联网等技术打造智能建筑，随着数字技术应用增加，其解决方案价值放大 [8] - 建筑和施工行业占全球排放量的37%，公司剥离非核心业务将更聚焦，获得67亿美元收益，且计划未来几年每年削减5亿美元开支，长期增长前景良好 [9] 分组3：Emerson Electric公司情况 - 公司通过并购转型，聚焦自动化及相关市场核心增长机会，其自动化、工业软件和测试测量解决方案可帮助客户优化设施运营，是制造工厂资本投资和建设计划的关键部分 [10][11] - 随着数字技术和工业软件应用增加，公司通过自动化及智能设备、软件控制系统和仪器仪表的使用获得显著增长机会，自动化和智能设施是从低成本劳动力国家有效回迁生产的解决方案 [12][13] - 2024年公司终端市场受经济周期性放缓挑战，但表现优异反映制造业自动化趋势，若2025年利率下降刺激投资，该趋势将增强 [14] 分组4：综合情况 - 三家公司管理层均聚焦核心业务和增长机会，随着数字技术应用增加，有望在2025年再次显著跑赢市场 [15]