文章核心观点 - 史赛克公司凭借强大的机器人辅助手术平台Mako和多元化产品组合有望实现增长，尽管面临收购整合风险、汇率变化和通胀压力等挑战，但仍具投资潜力 [1][14] 公司概况 - 史赛克是全球最大的骨科医疗器械公司之一，市值达1428亿美元，预计未来五年盈利将增长11%，其3.2%的盈利收益率优于行业的1.7% [2] - 截至目前，公司股价上涨24.5%，高于行业11.5%的涨幅，但低于标准普尔500指数27.8%的涨幅 [1] 业务表现 - 公司在美国各业务板块表现强劲，国际销售也很乐观，这一势头得益于手术程序的持续恢复、强大的资本设备订单和去年价格的提升，且有望在2024年持续 [3] - 2024年第三季度，公司盈利和营收均超Zacks共识预期，美国市场在多个领域表现出色，国际销售也提振了股价 [5] 关键催化剂 强劲季度表现 - 公司股价上涨归因于先进的机器人辅助手术平台Mako、强大的产品线和战略收购，2024年第三季度的良好表现和业务潜力有望持续推动股价 [4] - 公司上调了2024财年的营收和盈利指引，预计有机营收增长9.5 - 10%，调整后每股收益为12.00 - 12.10美元 [6] 多元化产品组合 - 公司广泛的产品范围使投资者乐观，其在医疗机器人、人工智能和机电一体化方面的经验使其处于医疗科技行业前沿 [7][8] - 11月推出Oculan照明平台和下一代SurgiCount+；8月推出Pangea plating系统 [9][10] 收购推动无机增长 - 10月收购Vertos Medical以扩大微创疼痛管理产品组合；9月收购NICO Corporation和care.ai；8月收购MOLLI Surgical Inc.；7月收购Artelon [11][12][13] 面临挑战 - 频繁收购可能增加整合风险，给毛利率和运营利润率带来压力，并影响公司资产负债表 [14] - 汇率变化和通胀压力对公司核心业务构成威胁，导致利润率下降 [15] 其他医疗股票 - Masimo目前Zacks排名为1（强力买入），2025年预计增长率为11.8%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率为17.10%，股价上涨51.2% [16][17] - Accuray目前Zacks排名为2（买入），2025年预计增长率为1200%，过去四个季度盈利三次未达预期，一次符合预期，平均负惊喜率为141.97%，股价下跌31.1% [17][18] - Abbott目前Zacks排名为2，2025年预计盈利增长率为10%，过去四个季度平均盈利惊喜率为1.64%，股价上涨2.3% [18][19]