行业概述 - 公用事业行业由提供水、污水处理、电力和天然气等基本服务的公司组成 由于这些公司有稳定的收入来源且其运营不受经济波动的影响 该行业被视为防御性、长期性行业 公用事业行业受益于多种有利因素 如需求和服务的变化较小、新的电价、客户增加、成本管理和能源效率计划的实施[1] - 投资者可以通过定期股息、红利股、股票回购和交易时段的价格上涨获得股票投资的回报 投资者可以通过投资于成熟、受监管的国内公用事业公司来获得稳定的收入流 公用事业公司通常被视为债券的替代品 因为它们表现稳定 能够定期支付股息 它们的股息通常比其他股票的股息波动性小 并且优于其他固定收益资产[2] 行业表现 - 公用事业服务的需求在经济动荡时期仍保持稳定 根据公司的盈利趋势报告 2024年第四季度公用事业行业的盈利增长率为9.1% 这种增长势头预计将在2025年的前两个季度继续[3] - 由于公用事业公司需要大量昂贵的基础设施 它们在资产负债表上承担大量债务 它们对市场利率的变化非常敏感 因为它们的债务负担 美联储自2024年9月以来已累计降息75个基点 在12月美联储会议上有可能再次降息 资本密集型公用事业公司由于利率下降 资本服务成本将降低 从而增加利润率[4] - 美国电力行业承诺转向更清洁的电力生产能源 根据美国能源信息管理局（EIA）的报告 2024年和2025年美国可再生能源发电的年份额将分别为23%和25% EIA还预计 与去年冬季相比 今年冬季美国电力销售将增长2% 这可以归因于由于预计比去年更冷的天气 住宅客户的销售增长了3%[5] 投资建议 - 投资者可以投资于表现优于Zacks公用事业行业的公司 如新泽西资源（NJR）、Dominion Energy（D）和Evergy（EVRG） 这些公用事业公司正在稳步投资以扩大运营 这应该会创造更多的收入和自由现金流机会[6] - 选择公用事业公司时 历史股息支付不应是唯一的标准 因为它们不能保证未来的股息支付 公司根据其股息收益率和2025年盈利增长预期选择了三只公用事业股票[7] - 所选股票的VGM得分令人印象深刻 为B 新泽西资源公司目前的Zacks排名为2（买入） 而Dominion Energy和Evergy的Zacks排名均为3（持有） 回测结果显示 具有良好VGM得分和有利Zacks排名的股票的回报更好[8] 公司分析 新泽西资源（NJR） - 新泽西资源公司是一家能源服务控股公司 通过其子公司提供安全可靠的天然气和清洁能源服务 包括运输、分销、资产管理和服务 公司持续投资于升级和维护其现有基础设施 预计2025财年的资本支出将在4.95亿至6.75亿美元之间[9] - 新泽西资源的当前股息收益率为3.78% 高于行业平均水平的3.3% 2025财年每股收益（EPS）的Zacks共识估计显示 同比增长5.8% 过去六个月 该股票上涨了13.9% 而行业增长为8.1%[10] Dominion Energy（D） - Dominion Energy公司及其子公司在美国生产和运输能源 它是一家主要能源公司 从事受监管和非受监管的电力分配、发电和传输业务 公司有一个长期的资本支出计划 以加强和扩大其基础设施 计划在2024年投资98亿美元 在2025-2029年期间投资430亿美元[11] - Dominion Energy的当前股息收益率为4.99% 2025年EPS的Zacks共识估计显示 同比增长22.9% 过去六个月 该股票上涨了8.3%[12] Evergy（EVRG） - Evergy公司通过其运营子公司Kansas City Power & Light Company、Evergy Metro, Inc.和Evergy Missouri West, Inc. 为堪萨斯州和密苏里州的170多万客户提供清洁、安全和可靠的能源 公司的长期投资计划集中在输电、配电基础设施升级和客户服务平台 以提高可靠性 公司计划在2025-2029年期间投资约162亿美元 包括约53亿美元的新一代 预计为可再生能源[13] - Evergy的当前股息收益率为4.35% 2025年EPS的Zacks共识估计显示 同比增长4.9% 过去六个月 该股票上涨了16.8%[13]