文章核心观点 - 价值投资者常用市盈率识别价值股，亏损公司可用市销率判断价值，市净率也是识别低价高回报股票的工具，但使用时需结合其他指标并考虑局限性 [1][2] 估值指标介绍 市净率 - 计算公式为市净率 = 市值/股权账面价值，可帮助识别低价高增长潜力股票，如通用汽车、费森尤斯医疗等 [2] - 对比股权账面价值和市场价格可判断公司是否被低估或高估，市净率小于 1 可能被低估，大于 1 可能被高估，但小于 1 也可能意味着公司资产回报弱或资产高估，大于 1 可能因公司成为收购目标 [6][8] - 适用于金融、投资、保险、银行或制造业等有大量流动资产或有形资产的企业，对研发支出大、高负债、服务公司或负收益公司可能有误导性，且不能单独作为投资决策依据，需结合其他指标 [9][10] 账面价值 - 指公司按资产负债表，若立即破产清算，偿还所有负债后剩余的总价值，即股东理论上可获得的金额，通过总资产减去总负债计算，部分情况需减去无形资产 [4][5] 其他指标 - 市销率衡量市场对公司每美元销售/收入的估值，低于行业中值的股票更具吸引力 [12] - 基于 F(1) 估计的市盈率根据公司当前股价相对于估计每股收益估值，低于行业中值更好 [12] - 市盈率相对盈利增长比率将市盈率与公司未来增长率联系起来，小于 1 表明股票被低估，有良好盈利增长前景 [13] 筛选参数 - 市净率低于行业中值，意味着股票有上涨空间 [11] - 市销率低于行业中值，使股票更具吸引力 [12] - 基于 F(1) 估计的市盈率低于行业中值更好 [12] - 市盈率相对盈利增长比率小于 1，表明股票被低估 [13] - 当前股价大于等于 5 美元，且 20 日平均交易量大于等于 100,000，确保股票易于交易 [14] - Zacks 排名小于等于 2，此类股票表现通常优于市场 [14] - 价值评分等于 A 或 B，与 Zacks 排名 1 或 2 结合，在价值投资领域提供最佳机会 [15] 低市净率股票 通用汽车 - 总部位于底特律，是全球最大汽车制造商之一，与战略合作伙伴生产、销售和服务汽车、卡车及零部件，预计 3 - 5 年每股收益增长率为 12.8%，Zacks 排名 2，价值评分 A [16][17] 费森尤斯医疗 - 总部位于德国巴特洪堡，是慢性肾衰竭透析产品和服务的最大综合提供商之一，预计 3 - 5 年每股收益增长率为 16.0%，Zacks 排名 2，价值评分 A [17][18] 城市办公房地产投资信托 - 总部位于加拿大温哥华，专注于美国办公物业的收购、持有和运营，预计 3 - 5 年每股收益增长率为 6.0%，Zacks 排名 2，价值评分 A [18] TPG 房地产金融信托 - 总部位于旧金山，是商业房地产金融公司，主要从事商业抵押贷款和其他商业房地产相关债务工具的发起、收购和管理，预计 3 - 5 年每股收益增长率为 33.2%，Zacks 排名 1，价值评分 B [19] ZIM 综合航运服务 - 总部位于以色列海法，提供集装箱航运及相关服务，预计 3 - 5 年每股收益增长率为 26.2%，Zacks 排名 1，价值评分 A [20]