文章核心观点 - 亿万富翁激进投资者比尔·阿克曼近期在其投资组合中做出重大调整，潘兴广场资本超45%的134亿美元投资组合集中于三家公司，这三只股票因阿克曼对长期价值的关注而成为个人投资组合的潜在选择 [1][2] 分组1：阿克曼投资策略 - 阿克曼倾向一次专注少数公司，其管理的潘兴广场资本投资被低估的优质企业股票，并利用大股东影响力影响管理层释放价值 [1] - 阿克曼的激进投资策略需要高度集中的投资组合，他需购买足够多的公司股份以获得话语权 [2] 分组2：Alphabet投资情况 - 阿克曼在投资者担忧人工智能影响谷歌搜索业务时买入Alphabet股票，目前持有约22亿美元该公司A类和C类股票，二季度略有减持但股价表现使其仍为头号持仓 [3][4] - Alphabet将人工智能融入搜索结果取得成功，其AI Overview产品提高用户参与度和满意度，其他人工智能创新也推动参与度提升，上季度“谷歌搜索及其他”业务增长12% [5][6] - 人工智能支出推动谷歌云部门收入增长，上季度收入飙升35%并实现盈利，从2022年第三季度亏损4.4亿美元转为上季度盈利19.5亿美元 [7] - Alphabet虽面临监管挑战等潜在逆风，但当前估值极具吸引力，股价仅为分析师2025年盈利预期的21倍多，与人工智能紧密相关的投资者可将其列入候选名单 [8] 分组3：Brookfield投资情况 - 阿克曼二季度开始买入另类资产管理公司Brookfield股票，三季度大量增持，目前持有约19亿美元加拿大发行的股票 [9] - Brookfield业务多元化，有释放股票价值的历史，去年剥离资产管理业务并持有73%股权，其资产管理业务总部迁至纽约，私人股份将公开交易，有望被纳入美国股票指数吸引更多买家 [10][12][13] - Brookfield业务前景良好，管理层预计未来五年自由现金流年复合增长率超20%，总计达470亿美元，将留存360亿美元用于投资，其余分配给股东 [14] - 2024年下半年阿克曼买入股票后，Brookfield股价飙升，美加两地股票自6月底以来均上涨超40%，当前股价仅为过去12个月可分配收益的15倍多，管理层认为其全值可达23倍，对另类资产感兴趣的投资者可在其被低估时买入 [15] 分组4：Hilton投资情况 - 阿克曼对希尔顿的投资曾有波折，2016年买入后卖出，2018年重新建仓，2020年一季度疫情期间增持，上季度卖出18%股份后仍持有约19亿美元股票 [16][17] - 阿克曼认为希尔顿广泛且不断增长的品牌和物业网络为客户和业主提供价值，形成强大竞争壁垒，危机将促使独立酒店加盟，推动公司长期增长，自2019年底以来，希尔顿物业数量增长36%，会员超2亿，形成网络效应 [18] - 希尔顿股价表现使其企业价值与EBITDA比率约为30倍，处于较高估值水平，阿克曼虽减持但仍重仓表明长期看好，投资者可考虑当前股价下的其他机会 [19]