行业表现 - 半导体板块19日盘中震荡走高，翱捷科技涨超13%，兆易创新连续两日涨停，思特威涨逾9%，富瀚微、海光信息涨超7%，寒武纪约3%续创历史新高 [1] - 半导体行业在2024年三季度以来表现强劲，国家刺激政策释放市场流动性，行业处在恢复周期，业绩同比显著向好，估值提升，股价大幅反弹 [1] - 半导体行业目前处在恢复最好的时段，月度收入持续创出新高，消费电子复苏和人工智能创新共振推动行业快速向好，存储和处理器受益最为明显 [1] - WSTS预计2024年半导体行业增速约为19%，达到本轮周期增速的高点，市场体量有望超6000亿美金，增长主要来自于存储和处理器 [1] - 2025年AI仍是主旋律，存储市场进入平稳阶段，其他领域也将恢复增长，行业不再是AI和存储的"双人舞"，模拟、光电子、功率等领域均有机会 [1] 投资方向 - 2025年半导体行业整体增长趋于平稳，增长相较2024年更为均衡、健康 [2] - AI及相关赛道投资方向包括处理器芯片公司、HBM方向、网络芯片和光电子领域，端侧重点关注SoC芯片等公司 [2] - 国产化方向投资机会包括EDA工具、封装、产品和器件方面，后续国产化替代空间较大，材料方面等相关公司 [2]