文章核心观点 - 杜肯家族办公室的斯坦利·德鲁肯米勒在人工智能领域进行股票交易，大幅减持Palantir并买入博通 [1][5] 第四季度重要数据发布 - 11月投资者收到众多华尔街重要企业财报、选举结果和经济数据，11月14日是管理资产超1亿美元的机构投资者向美国证券交易委员会提交13F表格的截止日期，该表格展示了华尔街资金经理在最新季度的股票买卖情况 [1][2] 斯坦利·德鲁肯米勒投资情况 - 他管理近30亿美元资产，采用涉及多资产类别和多空仓位的平衡投资方法，其团队交易活跃，持仓平均时间短 [3][4][6] 减持Palantir情况 - 第三季度杜肯家族办公室将Palantir持仓从近77万股减至4.171万股，减持约95%，部分原因是获利了结，该股年初至今已上涨335% [7] - Palantir股价上涨源于转向持续盈利以及其Gotham和Foundry平台需求强劲，Gotham是主要利润驱动因素 [8] - 减持可能还有其他原因，包括AI创新需时间成熟、Gotham客户群体有限、Palantir估值达过去12个月销售额的约69倍，存在估值溢价问题 [9][10][11] 买入博通情况 - 第三季度杜肯家族办公室买入23.998万股博通股票，博通是AI网络解决方案专家，其解决方案在连接GPU和减少延迟方面受青睐 [13][14] - 2024财年博通AI销售额达122亿美元，同比增长220%，CEO认为未来三年三大客户可能在定制AI芯片上花费600 - 900亿美元 [15] - 博通业务多元化，除AI网络解决方案外，还涉及无线芯片、网络安全和光学传感器等领域，理论上能更好应对潜在AI泡沫 [16] - 博通自2010年首次派息以来，股息增长8329%，但目前股价是过去12个月销售额的22倍，较过去五年平均市销率溢价166%，未来销售增长可能不足以支撑当前估值 [17][18]