文章核心观点 - Rigetti Computing过去一个月股价大幅上涨，受益于合作与技术进步，但也面临市场挑战，目前评级为持有 [1][5][12] 股价表现 - Rigetti Computing过去一个月股价飙升691.9%，跑赢Zacks互联网软件行业2%和计算机科技板块2%的涨幅，也超过同行IBM和微软 [1] - 同期IBM和微软股价分别上涨34.6%和16.5% [2] 合作优势 - 与Riverlane、NVIDIA和Quantum Machines的合作是公司成功的主要增长动力，使其成为量子计算领域关键参与者 [5] - 与Quantum Machines合作成功应用AI自动化校准9 - 量子比特Novera QPU，借助NVIDIA DGX Quantum实现高门保真度 [6] - 与Riverlane合作开发量子纠错技术，10月在84 - 量子比特Ankaa - 2系统上成功演示实时低延迟量子纠错 [7] 技术进步 - 2024年第三季度在量子计算方面取得进展，开发多芯片架构以扩展量子比特系统，处于行业前沿 [8] - 成功演示9 - 量子比特芯片，中位2 - 量子比特门保真度达99.4%，计划2025年年中发布36 - 量子比特系统 [9] - 2024年第三季度24 - 量子比特Ankaa系统在英国国家量子计算中心投入使用，可供测试和探索 [10] 市场前景 - 量子计算市场预计2024 - 2030年复合年增长率达20.1%，Rigetti有望受益 [11] 面临挑战 - 宏观经济不确定性和激烈竞争对公司营收增长产生负面影响 [12] - 2024年第三季度营收降至240万美元，低于上年同期的310万美元，原因是合同交付的可变性 [13] - 2024年第三季度毛利率从2023年同期的73%降至51%，部分原因是24 - 量子比特量子系统合同毛利率较低 [14] 盈利预测 - Zacks对第四季度营收的共识估计为240万美元，同比下降28.99% [15] - 目前共识预计每股亏损8美分，过去30天未变 [16] 股票评级 - Rigetti股票价值得分F，并不便宜，远期12个月市销率为135.46倍，高于行业的6.35倍 [18][19] - 目前Zacks评级为3（持有），建议投资者等待更好的切入点积累股票 [22]