文章核心观点 - 半导体设备供应商泛林集团（Lam Research）股价周四上午下跌，或因关键客户美光科技（Micron Technology）周三下午发布的疲弱前景所致，但这对投资者而言可能是买入机会 [1][2] 美光科技情况 - 美光科技周三下午收盘后公布2025财年第一季度财报，业绩基本符合预期，但第二财季展望令市场大失所望 [3] - 美光科技管理层指出，人工智能数据中心建设仍强劲，但面向消费者的个人电脑和智能手机业务自2022年年中以来一直疲软，其第二财季指引远低于预期 [3] - 美光科技特别指出NAND闪存市场尤其疲软，而DRAM内存市场较强 [4] - 美光科技表示今年将减少NAND制造的资本支出，并认为整个行业NAND投资步伐需放缓以提高盈利能力 [5] 泛林集团情况 - 泛林集团股价周四上午下跌，截至美国东部时间中午12点25分，下跌4.7%，错过周三市场暴跌后许多股票的反弹 [1] - 泛林集团传统上在NAND模块垂直堆叠相关的半导体资本设备领域占据主导地位，这可能是其周四表现比其他设备供应商更差的原因 [4] - 过去几年NAND制造投资极低，泛林集团已调整业务，使NAND、DRAM和逻辑市场业务更平衡，上季度NAND闪存设备仅占其收入的11%，DRAM内存占24%，逻辑和代工销售合计占65% [6] - 泛林集团近期前景可能不佳，但业绩大幅下滑风险不大，只是增长可能稍慢，其股票市盈率为22倍，鉴于人工智能建设仍在继续，估值不算高 [7]