文章核心观点 - Paychex, Inc. 2025财年第二季度财报表现出色，收益和收入均超Zacks共识预期 [1] Paychex, Inc. 业绩情况 整体业绩 - 每股收益1.1美元，超Zacks共识预期1.8%，同比增长5.6%；总收入13亿美元，略超共识预期，同比增长4.8% [2] - 年初至今公司股价上涨17.5%，表现逊于行业23.3%和Zacks标准普尔500指数25.7%的涨幅 [2] 各业务板块业绩 - 管理解决方案部门收入同比增长3%至9.629亿美元，超预期的9.555亿美元 [3] - 专业雇主组织（PEO）和保险解决方案收入3.179亿美元，同比增长7%，未达预期的3.194亿美元 [3] - 服务收入同比增长5%至13亿美元，符合预期 [4] - 客户资金利息同比增长15%至3610万美元，未达预期的3680万美元 [4] 盈利指标 - EBITDA为5.791亿美元，同比增长5%，未达预期的5.813亿美元 [5] - 营业收入同比增长6%至5.381亿美元，略超预期；营业利润率为40.9%，同比上升70个基点，未达预期的41% [5] Paychex, Inc. 资产负债表与现金流 - 2025财年第二季度末现金及现金等价物为12亿美元，上一季度为15亿美元；长期债务总计7.989亿美元，2025财年第一季度为7.987亿美元 [6] - 经营活动产生的现金为2.95亿美元，资本支出总计4700万美元 [6] Paychex, Inc. 2025财年指引 - 预计客户资金利息为1.45 - 1.55亿美元，其他收入为3000 - 3500万美元 [7] - 目前Zacks评级为2（买入） [7] Paychex, Inc. 同行收益快照 Insperity, Inc. - 2024年第三季度业绩喜忧参半，调整后每股收益（不包括32美分非经常性项目）39美分，超共识预期21.9%，但同比下降73.3%；收入16亿美元，略低于Zacks共识预期，但同比有所增长 [8] Republic Services, Inc. - 2024年第三季度业绩喜忧参半，每股收益（不包括1美分非经常性项目）1.8美元，超Zacks共识预期11.7%，同比增长17.5%；收入41亿美元，略低于共识预期，但同比增长6.5% [9]