文章核心观点 - 公司Q2业绩良好有增长和强利润率支撑资产负债表健康和资本回报 虽结果与共识有差异且股价前期较高 但当前估值更合理 接近底部可考虑买入 [1][8] 财务表现 - 本季度营收25.6亿美元符合预期 同比增长7.8% 核心制服业务增长7.6% 其他业务增长8.5% [1] - 毛利率扩大180个基点 营业利润率扩大210个基点 净利润增长19.7% 前六个月自由现金流增长35% [9] 业绩指引 - 公司提高了营收和盈利指引 新盈利区间低端高于此前高端 [2] 股息情况 - 年度股息1.56美元 三年年化股息增长率92.59% 股息收益率0.85% 股息支付率39.39% 股息增长记录达42年 [3][8][10] - 12月13日有近期股息支付 公司是市场上健康的股息支付股票之一 [4] 股票回购 - FQ2回购使股票数量平均减少0.6% 预计财年下半年和2025年将继续减少股票数量 [4][11] 分析师观点 - 分析师对公司结果未表态 2024年支持股价走势 共识评级从适度买入降至持有 共识目标价在2024年提升近50% 2025年目标价200美元 [5] 股价走势 - 12月初股价开始回调 FQ2 2025发布后下跌20% 可能接近底部 [7] - 目前市盈率46.16倍 按2025年展望市盈率43倍 长期预测市盈率低于23倍 分析师预计未来十年盈利翻倍 [1][8] 资产负债表 - 资产负债表体现今年收购和资本回报影响 现金减少 负债上升 但股权持平 库存股增加8% 杠杆率低 长期负债低于1倍 [11]