文章核心观点 公司与Brookdale就当前主租赁协议下的所有资产达成协议，将部分社区转为SHOP，预计推动高级住房业务盈利增长，且公司有望利用行业基本面实现多年增长 [7][14][20] 关于协议 - 公司与Brookdale就主租赁协议下所有资产达成协议，原协议2025年12月31日到期 [7] - 主租赁协议将涵盖65个高级住房社区，自2026年1月1日起延长10年，初始现金租金6400万美元，较当前租金增长38% [15] - 租赁社区现金租金在剩余租赁期内每年增长3%，2025年Brookdale需支付4800万美元年度合同现金租金，其母公司将继续担保义务 [9] - 44个大型高级住房社区将于2025年9月1日起转为高级住房运营组合（SHOP），旨在扩大SHOP在有吸引力市场的影响力并提高预计增长率 [4] - 仍在主租赁协议下的11个高级住房社区（销售社区）计划于2025年出售，公司将保留销售收益，Brookdale预计在2025年前对这些资产支付全额合同租金 [10] - 公司承诺在2025年起的三年内，在主租赁社区进行3500万美元资本支出，预期回报率约8% [16] 公司预测 - 2025年交易对现金和GAAP租金/净营业收入（NOI）的影响与公司此前披露的Ventas - Brookdale主租赁协议不续约预期影响基本一致，2024年预计影响极小 [1] - 44个转为SHOP的社区将增加公司SHOP业务规模和预期增长率，支持未来几年强劲净吸纳量，预计公司将获得显著入住率和NOI提升 [2][12] 可考虑的股票 - 房地产投资信托（REIT）行业中排名较好的股票有Highwoods Properties（HIW）和Alexander's（ALX），目前均为Zacks排名2（买入） [3] - Highwoods Properties 2024年每股运营资金（FFO）的Zacks共识估计在过去一个月小幅上调至3.62美元 [5] - Alexander's当前年度每股FFO在过去两个月上涨8.7%至14.84美元 [13] 结论 - 公司在美国和英国关键市场的多元化医疗房地产资产组合，有望利用有利行业基本面实现多年增长，长期租赁和协议确保现金流稳定增长 [20] - 该Zacks排名3（持有）公司的股票在过去六个月上涨15.5%，而行业增长为1.8% [21]