文章核心观点 - 埃弗森健康公司（Elevance Health）股票近期表现不佳，但长期前景向好，当前股价或为建仓良机 [1][2] 股价表现 - 公司股价本季度迄今下跌29.6%，表现逊于行业和标准普尔500指数，周四收盘价366.48美元，接近52周低点362.21美元 [2] - 同行联合健康集团（UNH）和信诺集团（CI）本季度也有所下跌，但幅度小于埃弗森健康 [11] 股价下跌原因 - 过去60天，2024年和2025年盈利预期分别有10次下调，2024年每股盈利共识预期下降6.7%，过去四个季度平均盈利意外为负2.6% [7] - 分析师因担忧公司业绩下调目标价，当选总统唐纳德·特朗普对药房福利管理（PBM）行业的批评增加了不确定性 [8] - 各州医疗补助资格重新确定和政策变化导致会员减少、收入损失，老年人恢复择期手术使医疗成本上升，侵蚀利润率，公司下调2024年全年盈利预期 [13] 股价上涨潜力 - 18位分析师给出的短期目标价显示，华尔街平均目标价为每股507.06美元，较当前水平有38.44%的上涨空间 [5] 长期前景 - 公司将资源重新分配到更有利可图的领域并进行审慎收购，投资资本回报率（ROIC）为10.61%，高于行业平均的8.47% [9] - 公司通过产品扩张、收入多元化、费率上调和商业业务增长，有望实现长期增长，优化政府业务也为增长做好准备 [15] 股东回报 - 公司持续分红和回购股票提升股东价值，股息收益率为1.78%，高于行业平均的0.97%，第三季度回购了价值6000万美元的股票，截至2024年9月30日，还有约31亿美元的回购额度，2024年10月15日又授权增加80亿美元回购计划 [16] 估值优势 - 公司市盈率低于行业平均，未来12个月预期市盈率为10.39倍，低于五年中值13.46倍和行业平均13.26倍，价值评分为A [17]