文章核心观点 - 2024年巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦有望再次跑赢标普500指数 其持有的美国运通、花旗集团和第一资本金融三只股息股票表现出色 探讨它们2025年能否延续优异表现 [4][10] 美国运通 - 2024年连续10个季度创营收纪录 吸引数百万新卡会员 现有会员留存率高 [2] - 今年股价涨幅达56% 是巴菲特表现最佳的股票之一 但股息收益率仅0.96% [4][11] - 尽管今年回报丰厚 但估值仍具吸引力 股价低于远期收益的19倍 特朗普第二任期的放松监管和企业减税前景及新产品或推动公司发展 [5] - 华尔街预计其2025年难以保持强劲势头 平均12个月目标价略低于当前股价 27位分析师中仅8位建议买入 [12] 花旗集团 - 今年股价飙升33% 轻松跑赢标普500指数 尽管近期因美联储暗示2025年降息次数少于预期而回调 [3] - 股息收益率为3.27% 自2014年以来股息复合年增长率约49% 受收入型投资者青睐 [6] - 估值便宜 即使股价上涨后 仍以远期收益约9.2倍和账面价值67%的价格交易 华尔街认为其是优质选择 12个月目标价有17%的上涨潜力 [7][13] 第一资本金融 - 今年股价涨幅近33% 与花旗集团表现相当 轻松跑赢标普500指数 [8] - 远期股息收益率为1.37% 略高于标普500指数 股息记录不佳 2020年曾削减股息 2021年以来未提高股息 [14] - 若收购发现金融服务公司交易完成 有望在2025年再次跑赢标普500指数 目前已通过一项关键监管障碍 预计2025年初完成交易 [9] - 分析师对其2025年表现预期不高 平均目标价比当前股价高不到7% 21位分析师中不到一半建议买入 [15] 伯克希尔·哈撒韦 - 2024年至今股价涨幅仅比标普500指数高约3% 有望再次跑赢标普500指数但优势不大 [10]