文章核心观点 - 多数投资者关注fuboTV风险而未注意其丰厚回报潜力 公司虽未盈利且股价较峰值跌98% 但有四大理由支持买入 对风险承受能力高的成长型投资者而言是不错选择 [1][5][17] 公司介绍 - fuboTV是传统有线电视服务的流媒体替代方案 提供网络广播和有线电视节目 以数字流形式交付 [2] - 自2015年推出体育流媒体服务并逐渐发展为成熟的有线电视替代方案 目前其类似有线电视服务有160万用户 海外精简体育套餐有40万用户 [22] 行业现状 - 电视行业正在变化 fuboTV面临价格上涨和其他流媒体平台竞争的逆风 [4] - 有线电视市场的流媒体部分也在提价 如YouTubeTV月费提高10美元至82.99美元 Hulu+Live也有类似提价 [13] 买入理由 - 专注体育 与其他有线电视替代方案相比 能提供主要体育频道附加服务和美国球迷难以看到的体育赛事 且消费者订阅有线电视的主要原因是观看体育赛事 未来可能有更多用户迁移至fuboTV [5][10][11] - 抗价格上涨能力强 不提供一些冷门频道 避免服务价格不必要上涨 [6] - 业务进展良好 持续增加净用户 预计用户将继续增长 收入增长使其接近盈利 按当前进度2027年左右可能实现盈利 [14] - 股票被低估 分析师认为当前公司股票每股价值2.38美元 比现价高70%以上 [7][18]