文章核心观点 投资者若看好美国制造业，可关注相关企业，运输和物流服务是该行业关键组成部分，XPO公司表现突出，但年末股价有波动，投资者需关注其竞争对手动态 [1][6] 行业情况 - 运输和物流服务是美国制造业关键组成部分，货运运输公司连接制造商和终端客户 [1] - 2024年12月美国制造业PMI从49.7降至48.3，行业未呈现增长 [15] XPO公司表现 股价表现 - 截至2024年12月20日，XPO股价年内上涨57%，同期ODFL下跌超9% [1] - 2024年12月15 - 20日五个交易日，XPO股价下跌近14% [6] 财务表现 - 第三季度营收同比增长3.7%，北美和欧洲业务均有贡献 [2] - 北美零担运输业务调整后运营收入同比增长16.5%，调整后运营比率达84.2% [2] - 第三季度北美零担业务调整后EBITDA从2.41亿美元增至2.84亿美元 [3] 分析师评级 - 16位覆盖该公司的分析师中，15位给予买入评级 [4] - 12月多家机构重申或提高XPO股价目标，共识目标价为147.31美元，较12月20日股价需涨近7% [4] - 高盛和奥本海默分析师给出的目标价分别为167美元和176美元，高于共识目标价 [5] 竞争优势 - 客户涵盖多个领域，ClearBridge Investments认为其“更健康的行业结构和更好的定价动态”使其优于竞争对手 [16] - 公司不仅有营收和利润增长，每批货物营收率和运营杠杆也在上升，运营效率高且增长潜力大 [19] 行业影响因素 - 联邦快递下调财年指引，可能是XPO年末股价下跌原因 [6] - 联邦快递计划分拆货运业务，短期内可能使运输行业波动，长期或对零担运输行业有利 [10]