文章核心观点 - 网络安全行业因数据泄露增多、数字化转型等需求旺盛，但短期受宏观经济和运营成本影响，Qualys和Varonis Systems受益于行业趋势且具投资价值 [2][19] 行业概述 - 行业属Zacks计算机与技术板块，Zacks行业排名第4，处超250个行业前2% [12] - 提供本地和云安全解决方案，分计算机安全、网络安全和信息安全三类 [26] 行业发展驱动因素 - 数据泄露增多使企业寻求全面IT安全方案，推动网络安全产品需求 [2] - 数字化转型和云迁移使多行业依赖技术，易受攻击，增加安全需求 [11] - 网络攻击频发，企业需防范多种攻击，提升安全方案需求 [20] 行业面临挑战 - 企业为竞争增加研发、销售和营销投入，运营成本上升或降低近期利润率 [4] - 宏观经济不确定和地缘政治问题使企业延迟IT投资，短期影响安全市场 [27] 行业业绩与估值 - 行业整体盈利前景乐观，2024年底线估计从33美分升至53美分，2025年共识预期提高6.1%至52美分 [5] - 过去一年行业上涨19.4%，跑输大盘和标普500指数 [6] - 基于未来12个月市销率，行业为10.26，高于标普500的5.15和板块的6.44 [7] - 过去五年行业市销率最高17.53X，最低7.53X，中位数11.55X [23] 推荐公司 Qualys - 吸引新客户并留住老客户，近几季达成大量六位数交易 [9] - 受益于云安全解决方案需求增长，客户结构平衡，抗IT支出波动 [14] - 提供云安全和合规解决方案，助企业识别风险、防攻击，Zacks排名2（买入） [24] - 过去60天2025年盈利共识预期上调20美分至每股6.02美元，过去一年股价下跌31.2% [25] - 持续创新和拓展产品能力，利于应对市场挑战和长期增长 [31] Varonis Systems - 提供创新软件平台管理非结构化数据，产品多样，客户覆盖多行业 [15] - 受益于数据泄露引发的安全需求和数字化转型带来的特权访问管理需求，推动营收增长 [16] - Zacks排名2，过去60天2025年盈利共识预期上调3美分至每股34美分，过去一年股价上涨0.4% [17]