文章核心观点 - 公司股价近期回调，虽有需求趋势向好、收购等积极因素，但受宏观逆风、估值溢价、分析师下调盈利预期等影响，目前投资该股票可能并非明智之选 [1][27] 价格表现 - 昨日FLEX股价上涨2.6%，收于38.64美元，较52周高点42.47美元下跌9% [1] - 过去一年Flex股价上涨27.4%，跑赢行业（下跌33.1%）和标普500指数（上涨25.7%） [19] 业务优势 - 公司是端到端解决方案提供商，业务涵盖设计、采购、制造和供应服务，还提供增值服务，终端市场多元化 [11] - 云、电力和医疗设备需求趋势良好，数据中心AI发展推动云解决方案需求增长 [1] - 财年第二季度，云与数据中心电力业务同比增长40%，是预期长期复合年增长率20%的两倍，创新电力产品和服务提升客户满意度，利于公司适应行业技术变革 [12] - 公司专注云、电力和汽车业务，推出的战略计划在财年第二季度营收表现中有所体现，有望在财年第三季度和下半年产生积极影响 [21] 收购动态 - 2024年5月收购FreeFlow，拓展新兴市场服务范围，开辟新收入来源，推动可持续发展 [23] - 2024年10月宣布以3.25亿美元现金收购Crown Technical Systems，扩大在快速增长和盈利市场的布局，预计收购协同效应将支持公司长期目标，交易预计12月完成 [3] 宏观逆风 - 2024年宏观逆风持续，影响各终端市场，公司下调2025财年营收预期至249 - 255亿美元，此前预计为254 - 264亿美元 [4] - 可靠性解决方案业务预计第三季度销售额持平或中个位数下降，因汽车行业宏观疲软 [4] - 敏捷解决方案业务营收预计低至高个位数下降，全球税率上升、工业部门放缓、企业IT和电信支出放缓、消费者支出谨慎、竞争激烈和高债务负担都是不利因素 [24] 估值情况 - FLEX股票远期12个月市盈率为14.46倍，高于行业的12.94倍，高估值反映市场对其增长预期较高，但短期前景不明朗 [5] 盈利预期 - 过去60天，分析师将当前和下一季度盈利预期分别下调1.6%和3%，至每股63美分和65美分 [26] - 分析师对该股持悲观态度，盈利预期下调可见一斑 [6] 股票评级 - Flex目前Zacks排名为3（持有），虽医疗设备、云与数据中心电力业务需求良好，但核心工业疲软、企业IT支出有限和宏观环境多变仍是担忧因素 [27] 其他可考虑股票 - Plexus Corp.（PLXS）、InterDigital（IDCC）和Celestica（CLS）目前Zacks排名均为1（强力买入） [8] - CLS 2024年每股收益预期为3.85美元，过去60天上调5.5%，过去四个季度均超预期，平均超预期幅度为13.2%，过去一年股价上涨220.1% [9] - IDCC 2024年盈利预期为15.22美元，过去30天上调12.5%，过去四个季度均超预期，平均超预期幅度为163.7%，过去一年股价上涨71.3% [18] - PLXS 2025财年每股收益预期为6.79美元，过去七天未变，过去四个季度三次超预期，一次未达预期，平均超预期幅度为10.3%，过去一年股价上涨46% [28]