文章核心观点 公司近期给出积极指引，虽面临宏观经济和竞争挑战，但凭借创新产品、丰富合作伙伴和不断扩大的客户群有望长期增长，不过当前估值过高，Zacks评级为持有，建议等待更好的入场点 [3][9][10][30] 业务表现 - 2024年第四季度营收预计至少7.56亿美元，同比增长25%，调整后EBITDA预计近3.63亿美元 [3] - 2024年第四季度盈利Zacks共识预期为每股0.58美分，过去30天未变，同比增长41.46% [4] - 过去四个季度中，公司盈利三次超Zacks共识预期，一次未达，平均惊喜率为6.09% [5] - 2024年营收Zacks共识预期为24.6亿美元，同比增长26.51%，盈利共识预期为每股1.65美元，过去30天未变，同比增长30.95% [14] - 2024年第四季度营收Zacks共识预期为7.5805亿美元，同比增长25.13% [24] - 年初至今，公司股价飙升73.7%，跑赢大盘32%和行业32.8%的涨幅 [21] 发展优势 - 受益于创新产品组合、全球业务拓展、全渠道广告库存进步和程序化广告的日益普及 [6] - 近期推出Ventura，与智能电视原始设备制造商和流媒体电视聚合商合作部署，以改善用户体验和广告效率 [16] - 签约知名客户，如英国新闻出版商Reach采用EUID提升广告体验并保护新闻业 [17] - CTV业务是最大且增长最快的板块，Kokai解决方案借助AI帮助广告商更精准定位新潜在客户 [26] - 拥有丰富的合作伙伴基础，如Spotify延长合作，其强大网络包括迪士尼、NBCU等主要企业 [27] 面临挑战 - 宏观经济不确定性和数字广告行业激烈竞争，受谷歌和亚马逊等巨头主导，对公司前景构成重大挑战 [9] - 数据隐私监管审查增加和消费者数据实践的变化，可能扰乱传统受众定位方法 [29] 估值与评级 - 公司股票估值过高，12个月市销率为20.78倍，高于Zacks计算机与科技板块的6.44倍和互联网服务行业的5.89倍，价值评分为F [20] - 公司Zacks评级为3（持有），建议投资者等待更有利的入场点积累股票 [30]