文章核心观点 - 公司凭借再保险计划、股票回购等举措有望持续为股东带来回报，虽有积极增长预期和估值优势，但因分析师观点不一及利息收益问题，建议投资者谨慎操作 [1][2][7] 公司优势 业务与财务表现 - 综合再保险计划可抵御信用波动、提升回报、吸收损失并支持资本增长 [1] - 2024年预计盈利4.54美元，同比增长18.2%，营收6.535亿美元，增长12.9%；2025年每股盈利预计4.7美元，同比增长3.5%，营收7.02亿美元，增长7.5% [4] - 过去12个月净资产收益率17.8%，高于行业平均8%，中期目标为13% [13] - 过去12个月投资资本回报率14.4%，高于行业平均5.8% [19] 市场与估值表现 - 基于八位分析师短期目标价，Zacks平均目标价为每股43.50美元，较周五收盘价有18.9%的上涨空间 [3] - 股价高于50日移动平均线，呈看涨趋势 [9] - 市净率为1.33，低于行业平均1.53，价值评分为B，估值有吸引力 [11] 业务发展潜力 - 新客户账户激活和现有客户账户渗透率提高将推动月度和单一保费政策业务增长 [14] - 抵押贷款保险市场增长带来业务机会，公司相关投资组合有望为盈利奠定基础 [21] 资本管理 - 进行股票回购，有1.249亿美元的股票回购计划 [1] 公司不足 市场表现 - 年初至今股价上涨23.1%，跑输行业26.5%和标普500指数25.3%的涨幅，但跑赢金融板块17.2%的涨幅 [15] 分析师观点 - 四位分析师中，一位上调2024年盈利预期，一位下调2025年盈利预期，过去30天2024和2025年共识盈利预期分别上调1美分和下调3美分 [20] 财务指标 - 杠杆率虽优于行业平均，但利息收益倍数较低需谨慎 [7] 行业情况 - 美国住宅抵押贷款市场规模庞大，截至2023年12月31日，未偿还抵押贷款债务近13万亿美元 [21] - 其他抵押贷款保险公司如Kinsale Capital、MGIC Investment Corporation和Radian Group的股价较行业平均有折扣 [12]