文章核心观点 - 2024年是MindMed的变革之年，公司在药物研发、融资和专利等方面取得重要进展，其核心产品MM120 ODT有望成为治疗GAD和MDD的新选择，同时还提及了其他几只生物科技股的情况 [1][3][12] MindMed公司进展 - 本月初启动MM120 ODT治疗GAD的52周Voyage III期研究，预计2026年上半年获得12周研究的顶线数据 [1] - 今年早些时候公布MM120 ODT IIb期研究数据，疗效远超现有治疗标准且耐受性良好，FDA授予其治疗GAD的突破性疗法认定 [5] - 预计2025年上半年启动MM120 ODT治疗MDD的Emerge III期研究，2026年下半年获得12周双盲期（A部分）的顶线数据 [6] - 今年通过两次股权融资筹集约2.5亿美元，获得MM120 ODT新专利并将知识产权保护延长至2041年 [10] - 预计2025年上半年启动MM120 ODT治疗GAD的第二项III期研究Panorama [11] 公司股价与业绩预期 - 年初至今MindMed股价上涨93.5%，而行业下跌13.7% [4] - 过去60天，MindMed 2024年每股亏损估计从1.60美元改善至1.57美元，2025年从1.36美元改善至0.67美元 [13] 其他生物科技股情况 Castle Biosciences（CSTL） - 过去60天，2024年每股收益从亏损0.59美元改善至盈利0.34美元，2025年每股亏损估计从2.15美元收窄至1.84美元 - 年初至今股价飙升27.3% - 过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率为172.7% [7][15] CytomX Therapeutics（CTMX） - 过去60天，2024年每股亏损估计从0.29美元收窄至0.05美元，2025年从0.56美元收窄至0.35美元 - 年初至今股价下跌29.7% - 过去四个季度盈利两次超预期，两次未达预期，平均惊喜率为115.7% [8][16] Spero Therapeutics（SPRO） - 过去60天，2024年每股亏损估计从1.59美元收窄至1.29美元，2025年从1.54美元收窄至0.79美元 - 年初至今股价下跌37.2% - 过去四个季度盈利两次超预期，两次未达预期，平均惊喜率为94.4% [9][17] 股票评级 - MindMed目前Zacks评级为3（持有），Castle Biosciences、CytomX Therapeutics和Spero Therapeutics Zacks评级均为1（强力买入） [14] 市场需求 - 公司估计GAD和MDD在美国共影响约5100万成年人，过去25年这些适应症创新较少，存在重大未满足医疗需求 [12]