公司表现与估值 - Cava的股价在2024年飙升了177% 尽管最近几周有所回调 [3] - Cava的市销率（P/S）高达15.3 远高于行业平均水平 且其股价上涨主要归因于市销率的扩张 今年市销率增长了171% [6] - 相比之下 Chipotle的市销率为7.8 仅为Cava的一半 每家Cava门店的市场估值为3880万美元 而Chipotle每家门店的估值为2330万美元 [14] 财务表现 - Cava在第三季度（截至10月6日）的收入和净利润分别增长了39%和165% [7] - Chipotle在第三季度（截至9月30日）的营业利润率高达16.9% 显示出强劲的盈利能力 [2] 行业对比与竞争 - Chipotle拥有3615家门店 具有规模优势 能够在食品和包装等投入上获得更好的定价 并能够利用更高的收入基础分摊固定技术和营销费用 [9] - Chipotle在2015年大肠杆菌事件后成功恢复 重新赢得客户信任 并持续表现出色 显示出其品牌在餐饮行业的持久竞争力 [13] - Cava距离达到Chipotle的规模和盈利能力还有很长的路要走 且其估值已经极度拉伸 存在较大风险 [15] 投资策略 - 长期投资者应持续关注Cava的关键财务指标 确保其趋势向好 并在估值更具吸引力时再考虑投资 [10] - 尽管Cava的股价表现强劲 但其估值过高 若财务表现略低于市场预期 股价可能大幅下跌 [5]