文章核心观点 - AI相关催化剂助力台积电维持股市涨势，其在芯片行业地位优越、估值合理且盈利增长预期良好，是值得购买持有的优质AI股票 [1][7][8] 行业趋势 - AI发展带动数据中心芯片需求旺盛，AI加速器市场规模预计以每年60%的速度增长，2028年将达5000亿美元，数据中心市场英伟达有望获得1万亿美元营收机会 [1][11] - 定制AI芯片市场增长潜力大，博通预计到2027财年，其在定制AI处理器和网络芯片的潜在市场规模在600亿 - 900亿美元之间 [4] 台积电业绩表现 - 2024年前11个月，台积电营收同比增长32%，管理层预计全年营收增长30%，达到900亿美元，扭转了2023年营收下降9%至693亿美元的局面 [2] - 市场共识预计台积电未来几年营收将保持健康增长 [3] 客户合作情况 - 英伟达、AMD、博通和美满电子等无晶圆厂芯片制造商使用台积电的制造工厂生产用于AI数据中心的GPU和ASIC芯片 [1] - 博通2024财年AI芯片销售额达122亿美元，同比增长220%，且与台积电合作利用其先进芯片封装能力拓展定制AI芯片市场 [4][10] 产能扩张计划 - 台积电预计2025年将先进芯片封装产能提高一倍至每月7万片晶圆，2026年进一步增加到每月9万片晶圆，以满足客户对AI芯片的需求 [12] 估值比较 - 与帕兰提尔相比，台积电估值更合理，前者市盈率为411，远期盈利倍数为172，而台积电滚动盈利倍数为33，远期盈利倍数为23 [14] - 2025年台积电每股收益预计增长27%至8.93美元，高于帕兰提尔预计的25%至0.47美元 [15] 市场地位 - 台积电在代工市场占据主导地位，市场份额达64%，远超排名第二的三星代工的12%，有利于充分利用AI芯片的长期增长趋势 [16]