文章核心观点 - 安霸（Ambarella）2025财年第三季度财报超预期，近期股价表现优于标普500，预计短期内营收稳定但第四季度或季节性下滑，分析师对其盈利预测上调，公司获Zacks Rank 3（持有）评级；同行业英飞凌科技（Infineon Technologies）上季度营收下降，本季度盈利预期不佳，获Zacks Rank 5（强烈卖出）评级 [1][2][21][24] 安霸Q3财报情况 - 非GAAP每股收益11美分，超Zacks共识预期的4美分，较去年同期亏损28美分大幅改善，得益于营收增长和费用管理 [2][12] - 营收8270万美元，同比增长63%，环比增长30%，超共识预期的7900万美元，主要受物联网和汽车业务推动 [13] - 非GAAP毛利率62.6%，与去年同期持平；非GAAP运营费用4910万美元，较此前指引中点低约90万美元 [4][14] - 运营现金流660万美元，自由现金流410万美元；2025财年前三季度运营现金流和自由现金流分别为840万美元和220万美元 [5] - 第三季度末现金、现金等价物和可交易债务证券为2.265亿美元，高于上季度末的2.198亿美元和去年同期的2.223亿美元 [15] 安霸客户与市场情况 - CV流片上系统在专业IP摄像机领域保持增长势头，预计CV2系列将成为2025财年营收增长关键驱动力 [3] - 第三季度有两家物流和ODM客户营收贡献超10%，台湾合作伙伴WT微电子占66%，奇美电子占11% [13] 安霸Q4展望 - 预计营收在7600 - 8000万美元之间，物联网和汽车业务环比持平或略有下降 [16] - 非GAAP毛利率预计在61.5 - 63%之间，非GAAP运营费用预计在4900 - 5200万美元之间 [7] - 共识预期每股亏损13美分，低于去年同期的24美分 [17] 安霸评级与估值情况 - 盈利预测过去一个月上调13.32%，整体呈上升趋势 [8][18] - 成长评分为A，动量评分为D，价值评分为F，综合VGM评分为D [9][19] - 获Zacks Rank 3（持有）评级，预计未来几个月回报与市场一致 [21] 行业内其他公司情况 - 英飞凌科技上季度营收43.1亿美元，同比下降4.6%，每股收益0.54美元，低于去年同期的0.71美元 [22] - 预计本季度每股收益0.25美元，同比下降56.1%，过去30天Zacks共识预期下调2% [24] - 获Zacks Rank 5（强烈卖出）评级，VGM评分为D，过去一个月股价上涨4.7% [23][24]