行业概述 - 汽车替换零件行业涵盖汽车售后市场替换部件的生产、营销和分销，提供替换系统、组件、设备和零件用于车辆维修和装饰，受经济衰退影响较小，正经历客户期望和技术创新带来的变革 [7] 关键投资主题 - 技术开辟新途径，汽车行业向电动化、自动化和数字化转型，改变替换零件市场，增加对先进组件、技术人员和诊断工具的需求，为行业创造新增长机会 [2] - 车辆使用寿命延长，2024年美国车辆平均年龄达12.6岁，连续七年增长，旧车维修和保养需求推动替换零件和服务需求增长 [8] - 可负担性问题促使维修需求增加，2025年通胀和利率因素及潜在关税或使车主选择维修而非购买新车，推动替换零件需求上升 [9] 行业排名 - 行业Zacks排名为29，处于约250个Zacks行业的前12%，排名基于成分公司积极的盈利前景，显示出良好的短期前景 [10][18] 股价表现 - 过去一年，Zacks汽车替换零件行业表现逊于汽车、轮胎和卡车板块及标准普尔500指数，行业下跌17%，而标准普尔500指数和板块分别增长27%和29% [11] 行业估值 - 基于过去12个月企业价值与息税折旧摊销前利润（EV/EBITDA）比率，行业当前为8.8倍，低于标准普尔500指数的18.84倍和板块的22.78倍，过去五年最高达12.47倍，最低为6.89倍，中位数为10.42倍 [12] 重点关注股票 多曼产品公司（Dorman Products） - 是汽车售后市场关键参与者，不断扩大产品供应，收购Super ATV提升整体前景，资产负债表强劲，债务资本比率28%低于行业平均56%，有充足流动性，通过股票回购增强投资者信心，目前Zacks排名为1（强力买入），价值评分为B [21] - 过去四个季度均超盈利预期，平均超预期35%，Zacks共识预计2025年销售额和盈利同比分别增长4%和9%，过去60天2025年每股收益共识上调88美分 [14] 标准汽车产品公司（Standard Motor Products） - 是优质汽车替换零件领先制造商和分销商，收购Nissens有助于扩大地理覆盖范围、建立全球增长平台和节省成本，扩张举措将增加产能、降低风险和提高特定地区产品交付时间 [23] - 过去四个季度中三个季度超盈利预期，平均超预期3.8%，Zacks共识预计2025年销售额和盈利同比分别增长2.3%和11.3%，目前Zacks排名为3（持有），价值评分为A [24] - 2024年前九个月回购1040万美元股票，长期债务资本比率0.17低于行业的0.37 [16]