文章核心观点 - 泰勒莫里森房屋公司（TMHC）受待建和样板房组合、战略土地投资和平衡资本配置策略等因素影响表现良好 ，尽管面临高抵押贷款利率等逆风 ，但仍具投资价值 ，同时还介绍了同行业其他优质股票 [10][2][15] 公司表现 - 过去六个月公司股价上涨10.5% ，跑赢Zacks建筑产品 - 房屋建筑商行业和Zacks建筑板块 ，但表现不及标准普尔500指数 ，不过其中位数价格回报高于后者 [1] - 2024年前九个月 ，房屋交付量同比增长12.3% ，交付收入增长7% ；新订单同比增长13.7%至9627套 ，新订单收入增长9.8%至57.7亿美元 [21] - 过去60天 ，公司2025年每股收益（EPS）的Zacks共识估计从8.91美元升至9.32美元 ，同比增长11.2% ；2025年第一季度每股收益估计从1.83美元升至1.85美元 ，同比增长5.7% ；过去四个季度盈利均超预期 ，平均惊喜为11.5% [11] 面临挑战与支撑因素 - 面临高抵押贷款利率、经济不确定性和成本上升等逆风 [2] - 美联储利率下降预期、国内就业增加以及公司自身利好因素支撑销售趋势 [2] 驱动因素 产品组合 - 待建和样板房的有利组合推动公司增长 ，多元化产品组合与之契合 ，不同类型买家有不同偏好 ，这种平衡策略使公司在销售竞争中更具优势 [3] 战略土地投资 - 公司专注土地收购和开发投资 ，在2024年前九个月投资18亿美元进行土地投资 ，有望实现全年25亿美元的投资目标 ，随着住房市场条件改善 ，有助于长期持有强大的投资组合 [13][4] 确保股东价值 - 公司围绕高效资本配置策略 ，旨在整个住房周期为股东带来回报 ，并通过评估各种增长机会促进和维持业务多元化 ，有助于在不确定市场中捕捉长期增长机会 [14] 估值优势 - 公司目前基于未来12个月的市盈率与行业同行相比处于折价交易状态 ，尽管过去六个月股价上涨 ，但对寻求合适切入点的投资者仍具吸引力 [15] 公司动态 - 2024年10月23日 ，公司董事会授权将股票回购计划延长至2026年12月31日 ，可回购至多10亿美元的普通股 ；截至2024年9月30日 ，已回购420万股 ，总估值2.58亿美元 [5] - 截至2024年第三季度 ，拥有和控制的地块库存为83579个 ，其中58%通过表外结构控制 ，高于2023年底的53% ，有望实现近期控制至少60 - 65%地块供应的目标 ；预计到2025年社区数量将继续增加至330 - 340个 [22] 同行业其他优质股票 斯特林基础设施公司（STRL） - Zacks排名第一（强力买入） ，过去六个月股价上涨49.6% ，过去四个季度平均盈利惊喜为21.5% ；Zacks共识估计其2025年销售额和每股收益分别较上一年增长7.3%和8.1% [16][8] 马斯泰克公司（MTZ） - Zacks排名第一 ，过去六个月股价上涨29.4% ，过去四个季度平均盈利惊喜为40.2% ；Zacks共识估计其2025年销售额和每股收益分别较上一年增长8.8%和43.4% [9][18] 埃姆科集团公司（EME） - Zacks排名第一 ，过去六个月股价上涨27.8% ，过去四个季度平均盈利惊喜为32.3% ；共识估计其2025年销售额和每股收益分别较上一年增长6.6%和7.2% [17]