文章核心观点 - 过去一年HealthEquity表现强劲，股价上涨且Q3财报超预期，上调财年营收和盈利预测，但面临竞争等挑战，同时推荐了其他医疗股 [1][2][11] HealthEquity表现 股价表现 - 过去一年公司股价上涨46.8%，同期行业下跌13.4%，标普500指数上涨27.3% [1] 财务表现 - 2025财年第三季度业绩超预期，营收和利润表现稳健，HSA资产增长推动营收，毛利率扩大 [2] - 2025财年营收预计在11.85 - 11.95亿美元，高于此前的11.65 - 11.85亿美元；调整后每股收益预计在3.08 - 3.16美元，高于此前的2.98 - 3.14美元 [3] 业务表现 - 2025财年第三季度，尽管面临通胀挑战，HSA余额仍稳健增长，投资资产增加，更多成员选择投资HSA和更高利率的HSA现金，提高托管收益率 [4] 业绩预测 - 2025和2026财年每股收益预计同比分别增长39.1%和17.7%，至3.13美元和3.68美元；过去30天，2025年每股收益共识预期增加2美分，2026年减少5美分 [6] - 2025和2026财年营收预计同比分别增长18.9%和8.6%，至11.9亿美元和12.9亿美元 [16] HealthEquity面临挑战 市场竞争 - 在快速发展且分散的医疗服务市场面临激烈竞争 [11][15] 客户认可 - 若现有客户、合作伙伴和会员不认可其服务优势或公司无法推动参与度，服务市场发展可能慢于预期，影响经营业绩 [12] 其他医疗股情况 Masimo（MASI） - 目前Zacks评级为2（买入），2025年预计增长率为11.8% [7] - 过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率为17.10%；过去六个月股价上涨31.7%，同期行业下跌1% [17] Accuray（ARAY） - 目前Zacks评级为2，2025年预计增长率为1200% [17] - 过去四个季度盈利三次未达预期，一次符合预期，平均负惊喜率为141.97%；过去六个月股价上涨8.8%，同期行业下跌1% [8][17] Abbott Laboratories（ABT） - 目前Zacks评级为2，2025年预计盈利增长率为10% [18] - 过去四个季度平均盈利惊喜率为1.64%；过去六个月股价上涨8.5%，同期行业增长7.2% [18][19]