公司概况 - 公司计划对Envestnet进行少数股权投资，并选择单一平台统一投资管理技术，以简化运营并减少长期资本支出 [1] - 公司通过收购和合作伙伴关系增强其市场地位，例如2024年7月与日本SBI Holdings合作，专注于ETF和新兴资产类别，包括数字资产和加密货币 [9] - 公司完成了对Putnam Investments的收购，预计将加速其在退休领域的增长，增加其定义的贡献AUM至超过1000亿美元 [16] 资产管理表现 - 公司资产管理规模（AUM）在过去五年（截至2023财年）的复合年增长率为18.7%，尽管2022财年有所下降，但2024财年继续上升 [2] - 公司AUM受市场波动、外汇转换、监管变化和整体业务活动突然放缓的影响，2020和2023财年有所下降，但2021和2022财年有所增加 [19] 财务表现 - 公司投资管理费是其最大的收入来源（截至2024年9月30日占79.9%），但近年来呈现波动趋势 [4] - 公司2024年12月宣布将普通股股息提高3.2%，从之前的每股32美分增加 [3] - 公司2024年9月30日的债务为26亿美元，流动性（包括现金及现金等价物、应收账款和投资）为67亿美元，显示出较强的资产负债表 [11] 资本分配与回购 - 公司2023年12月宣布回购2720万股普通股，加上现有的授权，截至2024年9月30日，公司回购了490万股普通股 [18] 行业比较 - Victory Capital Holdings, Inc. (VCTR) 和 Janus Henderson Group plc (JHG) 目前分别持有Zacks Rank 1（强烈买入） [15] - Victory Capital的股价在过去六个月上涨了40.6% [7] - Janus Henderson的股价在过去六个月上涨了29% [22] 未来展望 - 公司通过多元化业务进入客户需求增长的资产类别，如另类资产类别，预计将推动AUM增长 [17] - 公司持续的技术进步和人才收购投资可能会保持高支出水平，影响未来期间的净利润增长 [13]