文章核心观点 - 公司AUM增长令人印象深刻且有宏伟目标，财务状况良好，但估值相对行业较贵且费用可能上升，投资者不应急于买入，可等待更好切入点，已持股者可长期持有 [24][25][27] 公司AUM情况 - 公司AUM多年来持续改善，2018 - 2023年复合年增长率为23.2%，2024年前九个月这一趋势延续 [2] - 公司在2024年4月投资者日制定计划，目标是五年内AUM至少达到1万亿美元 [13] 股价表现 - 过去一年公司股价飙升83.6%，高于行业39.9%的涨幅，同期同行Apollo Global Management和Janus Henderson Group分别上涨87.9%和47.7% [8] - 公司股票交易价格高于50日移动平均线，显示投资者的看涨情绪 [7] 公司目标 - 公司预计到2026年筹集超过3000亿美元资本，涵盖30种投资解决方案和三种旗舰策略 [14] - 公司预计私人财富渠道到2027年将创造11万亿美元的市场机会 [14] - 公司预计2023 - 2026年与费用相关的每股收益超过4.50美元，复合年增长率为20% [15] - 公司预计总运营收益每股超过7美元，调整后每股净收入为7 - 8美元，2023 - 2026年复合年增长率为30%，并寻求在10年内或更短时间内每股收益达到15美元 [16] 财务状况 - 截至9月30日，公司未偿债务为880万美元，低于现金和投资的1630万美元，被标普和惠誉评为“A”级，近期违约可能性低 [17] - 2024年3月公司将股息提高6%至每股18美分，过去五年五次提高股息，年化增长率为7.1%，目前派息率为收益的19% [18] - 2024年4月公司董事会修订股票回购计划，当剩余可用金额降至5000万美元或以下时，自动增加5亿美元，截至10月剩余授权约6900万美元 [19] 分析师情绪 - 过去60天内，对公司2024年和2025年的盈利预测上调，显示对股票的看涨情绪 [20] - Zacks对公司2024年盈利的共识估计意味着同比增长37.7%，2025年同比增长30% [23] 风险因素 - 公司股票目前远期12个月市盈率为24.96倍，高于行业的18.57倍，也高于同行，估值偏高 [25] - 随着募资增加，安置费用将上升，预计费用将逐渐适度增加，可能影响公司未来财务状况 [27]