文章核心观点 - 公司通过战略举措提升运营效率和盈利能力，虽面临SG&A费用上升和汇率逆风挑战，但2025财年前景乐观，股票估值有吸引力且获分析师积极评价 [21] 股价表现 - 目前股价较2024年12月2日的52周高点39.51美元低12.4%，过去六个月涨幅17.2%，跑赢行业1.3%的涨幅 [1] - 昨日收盘价34.61美元，高于100日和200日简单移动平均线32.81美元和30.68美元，呈上升趋势 [4] 战略举措 - 推行“Project Momentum”项目，在2024财年第四季度使调整后毛利率提高220个基点，节省成本约1800万美元 [7][8] - 扩大分销网络，建立新零售伙伴关系、增加现有客户货架空间，提升国内外市场份额 [9] - 2024财年电商渠道销售额增长15%，计划通过投资数字工具和改善在线产品组合进一步发展 [9] 2025财年展望 - 第一季度预计有机收入同比增长2 - 3%，调整后毛利率提高50 - 100个基点，调整后每股收益60 - 65美分 [10] - 全年预计有机收入增长1 - 2%，调整后毛利率提高50个基点超41%，调整后EBITDA 6.25 - 6.45亿美元，调整后每股收益3.45 - 3.65美元 [11][12] 估值与分析师预期 - 股票远期12个月市盈率9.51，低于五年中值10.42和行业平均22.94，价值评分A [13] - 过去30天分析师上调本财年盈利预期1美分，下财年上调3美分，本财年和下财年销售预期分别为29.3亿美元和29.7亿美元，同比增长1.3%和1.5% [14][15] 面临挑战 - 2024财年第四季度调整后SG&A费用同比增长6.5%至1.23亿美元，占净销售额比例从14.2%升至15.3%，2025财年预计增加1500 - 2000万美元 [18][19] - 2025财年第一季度美元走强预计使营收减少100 - 150个基点，每股收益减少约3 - 5美分 [20] 其他推荐股票 - Ingredion Incorporated是成分解决方案提供商，Zacks排名2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜9.5%，本财年盈利预计增长12.4% [22][23] - BRF Brasil Foods SA是巴西食品公司，Zacks排名2，过去四个季度平均盈利惊喜51.5%，本财年盈利和销售预计分别增长260%和14.7% [23][24] - Freshpet Inc.生产销售宠物食品，Zacks排名2，过去四个季度平均盈利惊喜144.5%，本财年盈利和销售预计分别增长228.6%和27.2% [24][25]