文章核心观点 - 自上次财报发布约一个月来美元树公司股价上涨5.4%跑赢标普500指数 需探讨近期积极趋势能否延续至下次财报发布 先回顾近期财报以把握重要催化剂 [1] 第三季度财报情况 - 公司2024财年第三季度业绩强劲 调整后每股收益同比增长15.5%至1.12美元 超Zacks共识预期的1.07美元 [2] - 综合净销售额同比增长3.5%至75.6亿美元 超Zacks共识预期的74.5亿美元 企业同店销售额同比增长1.8% 得益于客流量增长1.6%和客单价提高0.2% [3] - 美元树品牌同店销售额增长1.8% 家庭美元品牌增长1.9% 前者得益于客流量增长1.5%和客单价提高0.3% 后者得益于客流量增长1.8% 客单价持平 [4] - 毛利润同比增长7.6%至23.4亿美元 毛利率扩大120个基点至30.9% 主要受运费降低和损耗改善推动 部分被配送成本上升抵消 美元树品牌毛利率扩大60个基点至35.4% 家庭美元部门扩大130个基点至24.9% [5] - 调整后销售、一般和行政费用占总收入的26.5% 较上年同期的25.7%上升80个基点 主要因门店投资折旧费用增加等因素推动 调整后营业收入同比增长13.8%至3.432亿美元 营业利润率扩大40个基点至4.5% [6] 财务健康状况 - 公司2024财年第三季度末现金及现金等价物为6.976亿美元 截至2024年11月2日 净商品库存为55.4亿美元 同比增长0.4% 非流动净长期债务为24.3亿美元 股东权益为76.4亿美元 [7] 第四季度及2024财年展望 - 公司修订2024财年展望 综合净销售额预计为307 - 309亿美元 此前预期为306 - 309亿美元 企业及两个品牌同店销售额预计为低个位数增长 调整后每股收益预计为5.31 - 5.51美元 此前预计为5.20 - 5.60美元 [8] - 管理层预计2024财年第四季度综合净销售额为81 - 83亿美元 企业及两个品牌同店销售额为低个位数增长 调整后每股收益可能为2.10 - 2.30美元 [9] 估值与评级 - 过去一个月公司估值预估持平 [11] - 公司成长评分为A 动量评分为D 价值评分为A 处于该投资策略前20% 综合VGM评分为A [12] - 公司Zacks排名为3（持有） 预计未来几个月股票回报符合预期 [13] 行业内其他公司表现 - 同属Zacks零售 - 折扣店行业的塔吉特过去一个月股价上涨6.2% 其2024年10月季度营收为256.7亿美元 同比增长1.1% 每股收益为1.85美元 上年同期为2.10美元 [14] - 本季度塔吉特预计每股收益2.14美元 同比下降28.2% Zacks共识预估过去30天变化+0.1% 基于预估修正的总体方向和幅度 Zacks排名为5（强烈卖出） 其VGM评分为B [15]